Ajaib.co.id – Kali ini Bursa Efek Indonesia (BEI) akan kembali kedatangan emiten dari sektor Transportasi dan Logistik. Emiten yang satu ini memiliki usaha yang bergerak dalam bidang angkutan laut dan aktivitas penunjang angkutan. Per saat ini Perseroan juga sudah memiliki bisnis penyediaan solusi logistik, dan mengoperasikan lebih dari 100 unit berbagai macam armada. Emiten ini adalah PT Pelayaran Nasional Ekalya Purnamasari Tbk (ELPI).
Profil Singkat Emiten
PT Pelayaran Nasional Ekalya Purnamasari Tbk (ELPI) merupakan sebuah perusahaan yang dengan kegiatan usaha di bidang angkutan laut dan aktivitas penunjang angkutan.
Perseroan didirikan pada April tahun 1992 di Kota Ambon, Kalimantan Timur bergerak dibidang Pelayaran Rakyat dan Nusantara dengan armada Landing Craft Tank (LCT) 100 dwt bernama LCT EKA. Sampai awal tahun 2000, Perseroan berfokus pada penyediaan solusi logistik ke wilayah timur Indonesia, terutama di Maluku dan Irian Jaya dan di tahun 2002 terdapat penambahan armada LCT bernama EFILYA.
Hingga 31 Desember 2021, Perseroan mengoperasikan lebih dari 100 unit berbagai macam armada yang terdiri atas Crewboat, Anchor Handling Tug Supply vessel (AHTS), Platform Support Vessel (PSV), Utility Vessel and Specialized Vessel. Dengan dukungan armada tersebut Perseroan mampu memberikan layanan dibidang penyewaan kapal, pekerjaan lepas pantai, logistik, Engineering Procurement Construction dan Training and Development.
Saat sebelum melaksanakan proses Initial Public Offering (IPO), komposisi kepemilikan saham ELPI terdiri atas PT Kreasi Cipta Timur (96,90%), Tan Christian Taniputra (3,00%), dan Eka Taniputra (0,10%).
Detail Rencana IPO Saham ELPI
Saham ELPI melakukan penawaran saham perdana melalui mekanisme e-IPO. Perseroan menawarkan sebanyak-banyaknya 1.112.000.000 lembar saham baru yang merupakan saham biasa atas nama dengan nominal Rp100 setiap lembar saham, atau sama dengan 15,00% dari total modal yang ditempatkan setelah proses penawaran umum perdana saham kepada masyarakat dengan harga penawarannya Rp200.
Berikut merupakan struktur pemegang saham setelah aksi IPO, PT Kreasi Cipta Timur (82,36%), Tan Christian Taniputra (2,55%), Eka Taniputra (0,09%), dan Masyarakat (15,00%).
Penjamin pelaksana emisi efek ELPI adalah PT Trimegah Sekuritas Indonesia Tbk. Penjamin Pelaksana Emisi Efek menjamin dengan kesanggupan penuh (Full Commitment) terhadap terhadap sisa saham yang ditawarkan yang tidak dipesan dalam Penawaran Umum Perdana Saham Perseroan..
Jadwal Penawaran Saham IPO ELPI
Jadwal penawaran saham berdasarkan prospektus adalah sebagai berikut:
- Masa Penawaran Awal (Masa Book Building saham ELPI): 14 – 21 Juli 2022
- Tanggal Efektif : 29 Juli 2022
- Masa Penawaran Umum : 2 – 4 Agustus 2022
- Tanggal Penjatahan : 4 Agustus 2022
- Tanggal Distribusi Saham : 5 Agustus 2022
- Tanggal Pencatatan Pada Bursa Efek Indonesia : 8 Agustus 2022
Rencana Penggunaan Dana IPO Saham ELPI
Berdasarkan prospektus saham IPO ELPI, dana yang dihimpun dari kegiatan IPO setelah dikurangi biaya emisi akan digunakan untuk:
- Sekitar 56,70% akan digunakan untuk belanja modal dalam Pengadaan kapal OSV (Offshore Support Vessel) dan Reactive Kapal OSV (Offshore Support Vessel). Belanja modal ditujukan untuk pengembangan ekspansi armada dan layanan untuk kontrak baru.
- Sekitar 16,97% akan digunakan untuk belanja modal atas rencana ekspansi usaha beberapa diantaranya mengakuisisi kepemilikan saham PT Multi Eximindo dalam Kazo Marine (M) SDN BHD yang berdomisili di Malaysia. Dikarenakan adanya potensi dan pangsa pasar yang menjadi ekstensifikasi usaha selain di Indonesia dengan sasaran pangsa pasar di Asia Tenggara.
- Sekitar 17,99% akan digunakan untuk belanja modal dalam pembangunan Kantor Pusat Perseroan. Dengan sistem Built Operate & Transfer (BOT) selama 30 tahun terhitung sejak tahun 2022.
- Sekitar 6,74% akan digunakan untuk belanja modal dalam pembentukan Training Center. Training Center dengan Brand “MOTE” Maritime Offshore Technology and Engineering yang akan menghasilkan pelaut yang mempunyai spesialisasi dalam bidang maritim mengikuti teknologi diantaranya Dynamic Positioning, Offshore Ship Handling, Marlin Test dan lain sebagainya.
- Sisanya akan digunakan untuk modal kerja, berupa biaya operasional yang timbul dari pembelian kapal OSV dalam pelaksanaan tender.
Kinerja Laporan Keuangan ELPI
Prospektus saham IPO ELPI menunjukan bahwa dalam kinerja 3 tahun terakhir, ELPI berhasil mencatatkan kinerja yang cukup baik, terutama pada periode secara tahunan yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2021 dengan raihan Pendapatan mencapai Rp540 miliar, atau naik 12% YoY dibandingkan dengan kinerja pada periode 31 Desember 2020 yang mencatatkan Pendapatan sebesar Rp481 miliar.
Peningkatan Pendapatan tercatat karena terjadi penambahan kontrak sewa kapal baru pada tahun 2021 antara lain kontrak 2 unit crew boat 40 pack dan 1 unit patrol, 2 kontrak offshore supply vessel, serta 2 kontrak unit Anchor Handling Tug Supply Vessel.
Rasio Keuangan ELPI
Berikut merupakan rangkuman rasio keuangan saham IPO ELPI selama bulan Desember 2019 hingga kinerja Desember 2021:
Data di atas menunjukkan ELPI dalam kinerja 6 bulan terakhir secara fundamental dalam performa cukup baik, rasio profitabilitas masih mengalami fluktuatif kinerja. Selanjutnya, secara rasio keuangan ELPI masih tergolong sehat, tercermin dari rasio solvabilitas pada rasio Debt to Asset Ratio (DAR) pada level 0,17x serta rasio Debt to Equity Ratio (DER) pada level 0,20x pada tahun berakhir 31 Maret 2022. Mengindikasikan ELPI memiliki fundamental yang semakin sehat dari tahun ke tahun.
Kebijakan Dividen Saham ELPI
Prospektus saham IPO ELPI menuturkan bahwa pemegang saham yang tercatat dalam rekening efek berhak atas pembagian dividen saham ELPI, untuk setiap tahunnya Perseroan berencana membayarkan dividen tunai dengan rasio sebanyak-banyaknya 20% Dividen Payout Ratio (DPR) dari laba bersih setelah penyisihan untuk cadangan wajib mulai tahun buku 2022. Pembagian dividen oleh Perseroan ditentukan berdasarkan hasil RUPS Tahunan Perseroan dan juga kinerja serta rencana pengembangan bisnis Perseroan.
Prospek Bisnis ELPI
Di Indonesia terdapat sekitar 100 perusahaan sebagai Penyedia Jasa di bidang sejenis terhadap Kontraktor Kontrak Kerja Sama SKK Migas. Selama 3 tahun terakhir terdapat sebanyak 192 pengadaan di bidang offshore yang diadakan oleh pemerintah dan perusahaan swasta, di mana Perseroan berhasil mendapatkan sebanyak 17 dari total 39 tender yang diikuti atau mencapai sebesar 43,59%.
Dari data diatas dapat dilihat bahwasanya pekerjaan di bidang offshore dalam 10 tahun kedepan masih sangat menjanjikan untuk going concern Perseroan. Sedangkan ekspansi terhadap pekerjaan offshore masih sangat terbuka khususnya untuk pekerjaan tug and salvage serta logistic sebagai penunjang secara tidak langsung.
Perseroan memiliki beberapa keunggulan kompetitif yang dapat meningkatkan daya saing dan nilai jual dalam menjalankan usaha-usaha Perseroan sebagai berikut:
1. Kemampuan Modal
Dalam menjalankan operasional selama 29 tahun pemenuhan atas biaya modal, pembelian asset, hingga biaya operasional sebagian besar berasal dari equity dan jika terdapat kekurangan baru menggunakan pinjaman dari perbankan dalam bentuk Kredit Investasi.
2. Dukungan Armada
Hingga saat ini perseroan memiliki kurang lebih 100 Armada yang mampu menjawab kebutuhan client di bidang offshore dengan berbagai jenis fleet dan jumlah masing-masing yang terdiri dari:
- Crewboat – Saat ini PNEP memiliki lebih dari 70 unit kapal fast crew boat atau fast utility boat dengan kapasitas penumpang sampai dengan 150 pax.
- Anchor Handling Tug Supply (AHTS) – Kapal Anchor Handling Tug and Supply (AHTS) adalah kapal multi fungsi untuk melakukan pekerjaan anchor handling, towing dan supply cargo untuk aktivitas pengeboran lepas pantai.
- Platform Supply Vessels – Platform Support Vessel (PSV) adalah kapal yang dirancang khusus untuk memasok platform minyak dan gas lepas pantai.
- Utility Vessel – Kapal Utility dan kapal Anchor Handling Tug (AHT) adalah kapal khusus yang dirancang untuk memasok kebutuhan rig dan platform lepas pantai.
- Specialized Vessel – Perseroan memiliki lebih dari 10 unit kapal dengan fungsi khusus yang digunakan untuk mendukung aktivitas pengeboran lepas pantai.
3. Engineering Inhouse
Service atas repair and maintenance dalam pelaksanaan operasional fleet kepada client. Sehingga memberikan service excellent kepada client.
4. Rekayasa Fleet
Dengan jenis dan jumlah fleet yang lebih dari cukup memberikan keunggulan kompetitif perseroan dalam memenuhi requirement atas tender dalam Kontraktor Kontrak Kerja Sama (K3S) yang diselenggarakan oleh client.
5. Afiliasi Perusahaan Galangan
Untuk proses docking atas kapal dalam rangka persiapan tender dan perbaikan dan pemeliharaan Perseroan mampu memberikan benefit yang tidak dimiliki oleh perusahaan lain yaitu adanya perusahaan afiliasi di bidang galangan.
6. Site Workshop
Perseroan mempunyai site yang difungsikan sebagai workshop pada setiap project yang didapat dalam tender K3S.
Kesimpulan
Berdasarkan laporan prospektus IPO saham ELPI, 3 tahun terakhir memiliki kinerja yang sangat sehat di dukung prospek bisnis yang selalu bertumbuh, bersamaan dengan ELPI yang mempunyai mayoritas pelanggan perusahaan offshore baik swasta maupun pemerintah.
Dengan prospek kinerja bisnis Perseroan, serta keunggulan kompetitif yang dapat meningkatkan daya saing dan nilai jual, mengindikasikan saham IPO ELPI ini sangat menarik untuk dimasukan kedalam watchlist teman-teman.
Disclaimer: Investasi saham mengandung risiko dan seluruhnya menjadi tanggung jawab pribadi. Ajaib Sekuritas membuat informasi di atas melalui riset internal perusahaan, tidak dipengaruhi pihak manapun, dan bukan merupakan rekomendasi, ajakan, usulan ataupun paksaan untuk melakukan transaksi jual/beli Efek. Harga saham berfluktuasi secara real-time. Harap berinvestasi sesuai keputusan pribadi.
Baca Juga: Bedah Saham IPO JARR, Pengolahan CPO hingga Biodiesel
