Ajaib.co.id – Indonesia merupakan negara pertama di dunia yang sudah mencampurkan energi terbarukan ke dalam minyak solar mencapai 30% melalui Biodiesel B30. Biodiesel B30 adalah bahan bakar yang berasal dari campuran minyak sawit 30% dan minyak solar 70%. Selanjutnya, Indonesia sekarang bahan bakarnya sudah lebih baik (Ramah Lingkungan). Nah, salah satu perusahaan yang bergerak di industri pengolahan minyak sawit dan memiliki Pabrik Biodiesel di Bursa Efek Indonesia (BEI) adalah PT Jhonlin Agro Raya Tbk (saham JARR).
Profil Singkat Emiten
PT Jhonlin Agro Raya Tbk (saham JARR) bergerak di bidang usaha pada Perkebunan dan Pengolahan Minyak Kelapa Sawit Terpadu. Perseroan memiliki sumber daya untuk mewujudkan hilirisasi usaha perkebunan dan pengolahan kelapa sawit yang terintegrasi, mulai dari perkebunan kelapa sawit sampai dengan pengolahan menjadi bahan campuran biodiesel.
Perseroan saat ini memiliki lahan perkebunan kelapa sawit seluas 17.020,26 Ha yang menghasilkan tandan buah segar, Perseroan juga memiliki Pabrik Biodiesel dengan kapasitas 1.500 ton per hari yang berlokasi di Kalimantan Selatan yang dibangun sejak 2019 dan mulai beroperasi September 2021, serta diresmikan oleh Presiden Jokowi pada tanggal 21 Oktober 2021. Pengapalan perdana produk utama Perseroan yaitu FAME, dilakukan pada bulan September 2021 dengan mengirimkan 4.999,311 KL ke Pertamina Wayame.
Saat sebelum melaksanakan proses Initial Public Offering (IPO), komposisi kepemilikan saham Perseroan terdiri atas PT Eshan Agro Sentosa (99,91%), dan PT Sinar Bintang Mulia (0,09%). Namun per September 2023, berikut adalah komposisi kepemilikan saham JARR.
| Nama Pemegang Saham | Jumlah Saham | Modal Disetor | Persentase |
|---|---|---|---|
| PT. Eshan Agro Sentosa | 6.771.050.000 (Saham) | 677.105.000.000 (IDR) | 84,64% |
| Public (each below 5%) | 1.222.950.000 (Saham) | 122.295.000.000 (IDR) | 15,29% |
| PT. Sinar Bintang Mulia | 6.000.000 (Saham) | 600.000.000 (IDR) | 0,08% |
Saham JARR melakukan penawaran saham perdana melalui mekanisme e-IPO. Perseroan menawarkan sebanyak-banyaknya 1.222.950.000 lembar saham biasa atas nama yang merupakan saham baru Perseroan dengan nominal harga saham JARR sebesar Rp100 setiap lembarnya, atau sama dengan 15,29 persen dari modal yang ditempatkan setelah proses penawaran umum perdana saham kepada masyarakat dengan menetapkan harga penawarannya sebesar Rp300.
Berikut merupakan struktur pemegang saham setelah aksi IPO, PT Eshan Agro Sentosa (84,64%), PT Sinar Bintang Mulia (0,08%), dan Masyarakat (15,29%)
Penjamin pelaksana emisi efek JARR adalah PT Investindo Nusantara Sekuritas. Penjamin Pelaksana Emisi Efek menjamin dengan kesanggupan penuh (Full Commitment) terhadap terhadap sisa saham yang ditawarkan yang tidak dipesan dalam Penawaran Umum Perdana Saham Perseroan.
Penggunaan Dana IPO Saham JARR
Berdasarkan prospektus saham IPO JARR, dana yang dihimpun dari kegiatan IPO, setelah dikurangi biaya emisi akan digunakan dengan rincian sebagai berikut:
- Sekitar 21% akan digunakan untuk pembangunan Pabrik Kelapa Sawit, pertimbangan investasi dengan dibangunnya Pabrik Kelapa Sawit (PKS), maka produk Tandan Buah Segar (TBS) yang selama ini dijual sebagai produk mentah, akan dilakukan pengolahan sendiri oleh Perseroan sehingga akan meningkatkan nilai tambah dari segi harga Crude Palm Oil (CPO).
Dengan adanya CPO dari hasil pabrik sendiri, maka akan mengurangi jumlah yang dibeli dari eksternal, sehingga harga pokok produksi biodiesel menjadi lebih efisien. Penggunaan dana ini dikategorikan sebagai Capital Expenditure (CAPEX). - Sekitar 79% akan digunakan Perseroan untuk modal kerja yaitu untuk pembelian Minyak Kelapa Sawit dan/atau Crude Palm Oil (CPO) dan bahan baku lainnya. Penggunaan dana ini dikategorikan sebagai Operating Expenditure (OPEX).
Kinerja Saham JARR Berdasarkan Laporan Keuangannya
Berikut ini kinerja laporan keuangan saham JARR dalam 3 tahun terakhir.
| Komponen | 2022 | 2021 |
| Total Pendapatan | 4,70 triliun | 619,85 miliar |
| Laba Kotor | 169,50 miliar | 89,09 miliar |
| Laba Bersih | 41,68 miliar | 15,86 miliar |
| Total Aset | 3,00 triliun | 2,40 triliun |
| Total Liabilitas | 1,84 triliun | – |
| Total Ekuitas | 1,15 triliun | – |
Dilihat dari tabel di atas terlihat bahwa saham JARR menunjukan bahwa dalam 2 tahun terakhir, JARR berhasil mencatatkan kinerja yang sangat baik, mengacu pada laporan keuangan perusahaan yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2022 dengan Penjualan Bersih tercatat mencapai Rp4,70 triliun.
Rasio Keuangan JARR
Berikut merupakan rangkuman rasio keuangan saham IPO JARR selama bulan Desember 2019 hingga kinerja Maret 2022:
| Rasio | Q4 2021 | Q4 2022 |
| Return on Equity (RoE) | 2,12% | 0,11% |
| Return on Assets (RoA) | 0,66% | 0,11% |
| Gross Profit Margin (GPM) | 14,10% | 3,56% |
| Operating Profit Margin (OPM) | 9,19% | 1,87% |
| Net Profit Margin (NPM) | 2,56% | 0,89% |
| Current Ratio (CR) | 128,55% | 228,42% |
| Debt to Equity Ratio (DER) | 221% | 160% |
Data di atas menunjukkan JARR secara fundamental dalam kinerja yang kurang baik, rasio profitabilitas mengalami penurunan, termasuk Return on Asset (ROA), Return on Equity (ROE), serta Return on Sales (RoS), bersamaan dengan rasio solvabilitas yang sangat sehat. Hal ini membuktikan JARR memiliki fundamental yang semakin sehat dari tahun ke tahun.
Kebijakan Dividen Saham JARR
Prospektus saham IPO JARR menuturkan bahwa para pemegang saham yang tercatat dalam rekening efek berhak atas pembagian dividen saham JARR. Perseroan berencana untuk membagikan dividen kas kepada para pemegang saham mulai tahun 2024 berdasarkan laba bersih tahun buku 2023. Pembagian dividen dilakukan dengan memperhatikan keputusan para pemegang saham dalam RUPS Tahunan. Namun hingga kini belum ada kabar pembagian saham JARR.
Prospek Bisnis JARR
Dilansir dari Bisnis.com, emiten sawit milik crazy rich asal Kalimantan milik Haji Isam, PT Jhonlin Agro Raya Tbk. (JARR) meraih kontrak Rp1,65 triliun dari PT Pertamina Patra Niaga. Direktur Keuangan JARR Temmy Iskandar mengatakan nilai tersebut berasal dari kontrak pengadaan biodiesel atau fatty acid methyl ester (FAME).
Penandatangan kontrak antara perseroan dan Pertamina Patra Niaga terjadi pada 11 Januari 2024. Perjanjian tersebut dalam rangka pengadaan biodiesel/FAME periode Januari-Desember 2024. Estimasi nilai kontrak tersebut adalah Rp1.652.793.321.027 [Rp1,65 triliun].
Temmy menyatakan bahwa nilai tersebut belum termasuk dengan Pajak Pertambahan Nilai (PPN). Selain itu, dia menyebutkan tidak ada hubunga afilias antara Johnlin Agro Raya dengan Pertamina Patra Niaga. Dalam pemberitaan Bisnis sebelumnya, Haji Isam resmi menggabungkan dua anak usahanya yakni Jhonlin Agro Raya dengan PT Jhonlin Agro Lestari (Jal).
Merger ini diyakini akan mendorong integrasi dan optimalisasi dari sisi rantai pasok. Dari sisi JARR, penggabungan usaha dapat mengintegrasikan logistik, jaringan distribusi, dan kemampuan produksi, serta menyederhanakan proses, mengurangi biaya transportasi, dan mencapai efisiensi rantai pasok yang lebih baik.
Dari kaca mata JAL, penggabungan usaha tersebut mampu memberikan nilai tambah atas Tandan Buah Segar (TBS), serta meningkatkan pengelolaan minyak kelapa sawit (crude palm oil/CPO) yang akhirnya diproses menjadi biodiesel. JARR saat ini memiliki total izin Hak Guna Usaha (HGU) seluas 17.020,26 Ha, serta memiliki satu unit pabrik biodiesel dan pabrik minyak goreng yang telah beroperasi sejak 2023. Sementara itu, total luas lahan HGU JAL saat ini seluas 10.916,46 Ha. Selain itu, JARR berencana mengalihkan pembelian minyak kelapa sawit setelah rampungnya pabrik kelapa sawit (PKS) JARR. Oleh karena itu, JARR membutuhkan kepastian TBS agar pabrik dapat segera beroperasi setelah pembangunan selesai.
Baca Juga: Bedah Saham IPO ELPI, Nilai Kontrak Bisnis yang Terus Bertumbuh
Mulai Investasi di Ajaib Sekuritas Sekarang!
Sebagai aplikasi Pilihan #1 Investor Indonesia, Ajaib hadir untuk memberikan pengalaman trading yang lebih cepat, aman, dan handal. Yuk mulai berinvestasi di saham, reksa dana, hingga Aset Kripto di platform Ajaib. Proses pendaftarannya mudah dan 100% online.
Ada berbagai fitur menarik yang tersedia untuk membantu Anda memaksimalkan potensi profit dari trading saham, salah satunya X-TRA Day Trading. Anda dapat menikmati X-TRA buying power hingga 7x lipat untuk maksimalkan potensi cuan.
Jadi, tunggu apalagi? Yuk, download aplikasi Ajaib sekarang! Untuk investor crypto, Anda juga dapat mendownload aplikasi trading Ajaib Kripto di Play Store dan App Store.
Disclaimer: Investasi saham mengandung risiko dan seluruhnya menjadi tanggung jawab pribadi. Ajaib Sekuritas membuat informasi di atas melalui riset internal perusahaan, tidak dipengaruhi pihak manapun, dan bukan merupakan rekomendasi, ajakan, usulan ataupun paksaan untuk melakukan transaksi jual/beli Efek. Harga saham berfluktuasi secara real-time. Harap berinvestasi sesuai keputusan pribadi.
