Underwriter saham memiliki peran penting dalam proses initial public offering (IPO) atau Penawaran Saham Perdana. IPO sendiri terjadi saat suatu perusahaan memutuskan untuk menjual sahamnya kepada publik untuk pertama kalinya. Prosedur ini memungkinkan perusahaan untuk menjadi perusahaan publik dan memperoleh akses ke pasar modal.
Underwriter saham adalah penjamin emisi yang memastikan kelancaran transisi saham dari perusahaan ke tangan investor. Pihak underwriter memberikan jaminan kepada perusahaan bahwa semua saham yang ditawarkan akan terjual, sehingga memastikan suksesnya IPO.
Lebih lanjut, berikut pengertian underwriter saham, lead underwriter, dan co-underwriter serta fungsinya masing-masing.
Pengertian dan Fungsi Underwriter Saham
Menurut Investopedia, underwriter saham adalah pihak yang biasanya merupakan anggota organisasi keuangan yang menilai dan mengambil risiko dari pihak lain. Misalnya dalam bentuk hipotek, asuransi, pinjaman, atau investasi dengan imbalan berupa komisi, premi, spread, atau bunga.
Dalam konteks pasar modal, underwriter saham adalah pihak atau lembaga keuangan yang bertanggung jawab untuk menilai dan mengambil risiko dalam penawaran umum perdana saham. Termasuk membantu perusahaan dalam proses penerbitan dan distribusi saham kepada publik.
Underwriter saham atau penjamin emisi memiliki peran penting dalam proses IPO. Beberapa tugas underwriter saham adalah:
1. Menilai Risiko Investasi
Underwriter bertanggung jawab untuk menilai tingkat risiko yang terkait dengan penawaran saham dari perusahaan yang akan go public. Fungsi underwriter menganalisis laporan keuangan, prospek bisnis, dan kondisi pasar untuk menentukan apakah investasi tersebut layak untuk diambil.
2. Menetapkan Harga Penawaran
Underwriter berperan menentukan harga penawaran saham dalam IPO. Harga ini harus menarik bagi investor namun juga menguntungkan bagi perusahaan yang menawarkan sahamnya. Penetapan harga yang tepat sangat penting untuk keberhasilan IPO.
3. Menyusun Prospektus
Tugas underwriter saham selanjutnya yaitu membantu menyusun dan mendistribusikan prospektus yang berisi informasi rinci tentang perusahaan, termasuk kondisi keuangan, risiko, dan peluang bisnis. Prospektus ini penting untuk memberikan informasi yang transparan kepada calon investor.
4. Menjamin Penjualan Saham
Fungsi underwriter saham adalah menjamin penjualan saham dengan membeli seluruh saham yang akan ditawarkan dalam IPO dan kemudian menjualnya kepada investor. Dengan demikian, mereka mengambil risiko atas saham yang tidak terjual dan memastikan bahwa perusahaan mendapatkan dana yang dibutuhkan.
5. Memasarkan Penawaran Saham
Underwriter melakukan kegiatan pemasaran untuk menarik minat investor terhadap penawaran saham. Ini melibatkan roadshows, presentasi kepada calon investor, dan penggunaan jaringan distribusi untuk mencapai investor institusional dan ritel.
Jenis-Jenis Underwriter
Berdasarkan tugas dan tanggung jawabnya, underwriter saham terbagi menjadi dua jenis utama, yaitu Lead Underwriter dan Co Underwriter. Masing-masing jenis underwriter tersebut memiliki fungsi dan peran khusus dalam mendukung suksesnya penawaran saham.
1. Lead Underwriter
Lead Underwriter adalah lembaga yang ditunjuk sebagai penjamin pelaksana emisi yang memiliki tanggung jawab penuh dalam proses penawaran saham perdana (IPO). Tugas utamanya meliputi penjualan dan pembayaran terhadap keseluruhan nilai efek yang diterbitkan.
Fungsi Lead Underwriter juga sebagai penjamin efek yang terkait dengan emiten dan lembaga profesi lainnya. Mereka berkoordinasi dengan emiten dan joint lead underwriter lainnya sesuai dengan kesepakatan bersama.
Misalkan perusahaan teknologi XYZ ingin melakukan IPO. Mereka menunjuk perusahaan sekuritas A sebagai Lead Underwriter. perusahaan sekuritas A akan bertanggung jawab untuk mengatur seluruh proses IPO, menentukan harga penawaran, dan menjual saham kepada publik.
Mereka juga akan bekerja sama dengan perusahaan dan lembaga lain untuk memastikan semua persyaratan hukum dan regulasi terpenuhi. Termasuk berkerja sama dengan Co Underwriter.
2. Co Underwriter
Co Underwriter adalah lembaga yang bertugas sebagai penjamin emisi sesuai dengan nilai emisi efek yang diberikan kepada mereka. Peran Co Underwriter biasanya muncul dalam konteks sindikasi, di mana beberapa underwriter saham bekerja sama untuk menjamin emisi efek.
Co underwriter bertanggung jawab atas bagian tertentu dari emisi efek dan berbagi risiko serta keuntungan dari penjualan saham tersebut.
Misalnya dalam kasus IPO perusahaan teknologi XYZ, selain menunjuk perusahaan sekuritas A sebagai Lead Underwriter, mereka juga menunjuk beberapa perusahaan sekuritas sebagai Co underwriter, contohnya Bank investasi B, C, dan D. Bank-bank ini akan menjamin penjualan bagian tertentu dari total saham yang diterbitkan.
Sebagai contoh, Bank Investasi B mungkin bertanggung jawab untuk menjual 20% dari total saham yang diterbitkan. Sementara Bank Investasi C menjamin 15% dari saham tersebut. Dengan cara ini, risiko dan tanggung jawab penjualan saham tersebar di antara beberapa underwriter saham.
Memahami peran dan fungsi underwriter saham sangat penting bagi investor yang tertarik untuk membeli saham dalam penawaran umum perdana (IPO). Sebelum berinvestasi, pastikan untuk meneliti reputasi dan track record dari Lead Underwriter dan Co underwriter yang terlibat dalam IPO tersebut.
Pilihlah saham IPO yang didukung oleh penjamin emisi tepercaya dan berpengalaman. Tentunya mereka memiliki kemampuan untuk menilai risiko dengan baik dan memastikan kelancaran proses penjualan saham.
Selain itu, perhatikan prospektus yang disusun oleh underwriter saham untuk mendapatkan gambaran menyeluruh tentang kondisi keuangan dan prospek bisnis perusahaan.
Dengan informasi yang tepat dan pemahaman menyeluruh tentang peran underwriter, kita dapat membuat keputusan investasi yang lebih bijak dan menguntungkan.
Mulai Investasi di Ajaib Sekuritas Sekarang!
Masa depan kamu tentu akan menjadi lebih terjamin dan aman secara finansial bila kamu berinvestasi bukan? Ajaib Sekuritas hadir untuk memberikan pengalaman investasi yang lebih aman dan tepercaya. Mulai perjalanan investasimu bersama Ajaib Sekuritas sekarang, karena proses pendaftarannya yang mudah dan 100% online, tanpa memerlukan modal yang besar.
Berbagai layanan dan indeks saham juga tersedia dalam rangka mendukung investasimu agar semakin maksimal! Mulai dari saham, reksa dana, margin trading, day trading, dan layanan bagi nasabah premium, Ajaib Prime, bisa kamu temukan di aplikasi Ajaib Sekuritas.
Jadi, tunggu apalagi? Yuk, download aplikasi Ajaib Sekuritas sekarang!
