Ajaib.co.id – PT Medikaloka Hermina Tbk (kode saham HEAL) bergerak di bidang perusahaan jasa kesehatan yang berdiri pada tanggal 07 Mei 1999. Perusahaan kemudian memulai beroperasi secara komersial pada tahun 1985.
Berdasarkan Anggaran Dasar Perusahaan tercatat ruang lingkup kegiatan HEAL yakni, berusaha dalam bidang jasa kesehatan. PT Medikaloka Hermina Tbk telah mengoperasikan 46 rumah sakit umum dengan multi spesialisasi dengan total 6.578 tempat tidur.
HEAL menyajikan serangkaian jasa medis spesialis, termasuk layanan kesehatan ibu dan anak, prosedur operasi yang kompleks, jasa laboratorium, fasilitas radiologi dan pencitraan, perawatan kesuburan serta layanan kesehatan umum, apotek, jasa diagnosa, dan gawat darurat.
Apakah saham ini masih layak dikoleksi? Bagaimana keadaan fundamental perusahaan saat ini dan apa rencana bisnis yang akan dilakukan? Mari kita bedah kinerja saham HEAL.
Kinerja HEAL Berdasarkan Laporan Keuangannya
Kinerja PT Medikaloka Hermina Tbk (HEAL), pengelola jaringan Rumah Sakit (RS) Hermina tumbuh sepanjang sembilan bulan di tahun 2024 dibandingkan periode serupa tahun 2023. Segmen operasi Rawat Inap menyumbang 60,30% dari total pendapatan.
Dalam Laporan Keuangan Triwulan III 2024, emiten berhasil membukukan kenaikan pendapatan 18,84% menjadi Rp5,02 triliun, dari pendapatan di periode serupa tahun 2023 sejumlah Rp4,22 triliun. Pendapatan dari segmen Rumah Sakit Rp4,88 triliun, naik dari Rp4,11 triliun dan Pendapatan Non RS Rp139,59 miliar, naik dari Rp113,43 miliar.
Laba kotor emiten ini tercatat Rp1,87 triliun, naik 21,53% dari Rp1,54 triliun dan margin laba kotor naik menjadi 37,38% dari margin laba kotor 36,55%. Sementara, laba usaha di triwulan III 2024 tercatat Rp866,07 miliar, naik 35,46% dari laba usaha Rp639,34 miliar di triwulan III 2023.
Sejalan dengan capaian itu, emiten ini mencetak laba bersih tahun berjalan sebesar Rp597,35 miliar, naik 35,29% dari Rp441,50 miliar dan laba bersih naik 34,20% menjadi Rp468,16 miliar dari Rp348,84 miliar. (LK)
Berikut data ikhtisar keuangan yang diambil dari informasi finansial perseroan 5 tahun terakhir:
| Komponen | Q3 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 |
| Pendapatan | 1,68 triliun | 5,78 triliun | 4,90 triliun | 5,86 triliun | 4,41 triliun |
| Laba Kotor | 559,17 miliar | 1,93 triliun | 1,53 triliun | 2,78 triliun | 2,13 triliun |
| Laba Bersih | 125.00 miliar | 437,34 miliar | 298,59 miliar | 995,97 miliar | 473,22 miliar |
| Total Aset | 10,16 triliun | 8,80 triliun | 7,59 triliun | 7,57 triliun | 5,04 triliun |
| Total Liabilitas | 4,38 triliun | 3,60 triliun | 2,90 triliun | 3,14 triliun | 3803210 |
| Total Ekuitas | 5,77 triliun | 5,19 triliun | 4,68 triliun | 4,43 triliun | 2,55 triliun |
Dari data tersebut, secara penjualan bersih HEAL memang terus mengalami peningkatan per tahunnya. Adapun perusahaan terus memperoleh laba perusahaan, meskipun pada 2022 sempat menurun trennya. Namun, pada 2023 kembali melesat.
Sedangkan, jumlah aset HEAL sepanjang 2024 tercatat sebesar Rp10,16 triliun, dengan jumlah ekuitas dan liabilitas perseroan masing-masing sebesar Rp5,77 triliun dan Rp4,38 triliun.
Jika dilihat dari rasio keuangannya memang kondisi bisnis HEAL saat ini sedang sehat. Berikut data yang diambil dari ikhtisar keuangan untuk tahun buku 2023 dan diambil 4 tahun terakhir.
| Rasio | Q3 2024 | Q3 2023 | Q3 2022 | Q3 2021 |
| Return on Equity (RoE) | 2,63% | 3,75% | 2,28% | 6,01% |
| Return on Assets (RoA) | 1,13% | 1,63% | 1,04% | 2,72% |
| Gross Profit Margin (GPM) | 37,38% | 36,56% | 35,84% | 52,35% |
| Operating Profit Margin (OPM) | 16,94% | 12,72% | 11,54% | 30,69% |
| Net Profit Margin (NPM) | 9,31% | 8,25% | 6,84% | 16,71% |
| Current Ratio (CR) | 121,97% | 149,23% | 149,22% | 159,98% |
| Debt to Equity Ratio (DER) | 100% | 95% | 89% | 106% |
Bagaimana Prospek Bisnis HEAL Ke depannya? Apakah Sahamnya Layak Dikoleksi?
Dilansir dari Kontan, prospek kinerja PT Medikaloka Hermina Tbk (HEAL) diperkirakan positif pada tahun 2024 dan tahun 2025 mendatang. Penyempurnaan aturan Coordination of Benefit (CoB) hingga potensi membaiknya daya beli masyarakat turut menyokong kinerja HEAL.
Senior Market Analyst Mirae Asset Sekuritas Nafan Aji Gusta menilai prospek HEAL ke depan positif. Dia menilai, pendorong utamanya dari agresivitas ekspansi rumah sakit yang bertujuan meningkatkan penetrasi pasar. Hal itu tercermin dari pendapatan HEAL yang tumbuh 18,95% secara tahunan (YoY) menjadi Rp 5,02 triliun. Lalu laba bersih tumbuh 34,20% menjadi Rp 468,16 miliar.
Di sisi lain, kendati secara keseluruhan kinerja HEAL positif, tetapi di kuartal III kinerja laba bersih HEAL mengalami penurunan. Analyst Buana Capital, James Stanley Widjaja mencermati, laba bersih HEAL di kuartal III turun 17,9% secara kuartalan (YoY) menjadi Rp 125 miliar.
Berdasarkan pengamatannya, turunnya margin HEAL karena pembukaan rumah sakit. Selain itu, industri rumah sakit menghadapi lalu lintas yang lebih lambat pada kuartal III 2024 akibat daya beli yang lebih lemah dan lebih sedikitnya kasus virus dan non-virus.
Hal itu tercermin dari turunnya volume rawat inap kuartal III turun 3% QoQ menjadi 492.000 hari rawat inap. Adapun untuk rawat jalan meningkat 9,2% QoQ, didorong Astra International mengarahkan karyawannya ke HEAL untuk pemeriksaan kesehatan.
Untuk jangka pendek, James menilai akan ada kontraksi pada sisi marjin. James melihat, biaya obat dan biaya medis terhadap penjualan/penyusutan terhadap penjualan HEAL pada kuartal III naik 95bps/400bps QoQ menjadi 21,8%/13,9% karena pembukaan Hermina Madiun dan Hermina IKN, ditambah pada kuartal ini akan dibuka Hermina PIK2.
Meski demikian, Buana Capital memandang positif prospek HEAL ke depan. Sebab dia melihat kebijakanCoB sebagai solusi yang saling menguntungkan bagi BPJS dan asuransi swasta, serta dapat meningkatkan marjin bagi HEAL. Hanya saja, implementasi CoB dinilai memerlukan peraturan lebih lanjut mengenai mekanisme tagihan tunggal.
Jadi apakah kamu tertarik untuk membeli saham HEAL di 2024 nanti?
Mulai Investasi di Ajaib Sekuritas Sekarang!
Sebagai aplikasi Pilihan #1 Investor Indonesia, Ajaib hadir untuk memberikan pengalaman trading yang lebih cepat dan aman. Yuk mulai berinvestasi di saham, reksa dana, hingga obligasi di platform Ajaib. Proses pendaftarannya mudah dan 100% online. Untuk investor crypto, Anda juga dapat mendownload aplikasi trading Ajaib Kripto di Play Store dan App Store.
Disclaimer: Investasi saham mengandung risiko dan seluruhnya menjadi tanggung jawab pribadi. Ajaib membuat informasi di atas melalui riset internal perusahaan, tidak dipengaruhi pihak manapun, dan bukan merupakan rekomendasi, ajakan, usulan ataupun paksaan untuk melakukan transaksi jual/beli Efek. Harga saham berfluktuasi secara real-time. Harap berinvestasi sesuai keputusan pribadi.
