Pasar obligasi di Indonesia merupakan salah satu instrumen investasi yang kini kian diminati. Di sini, investor dapat membeli surat berharga yang diterbitkan oleh pemerintah ataupun perusahaan, dan mendapatkan keuntungan dari kupon dan capital gain.
Pasar ini memiliki peran penting dalam perekonomian nasional, dengan menyediakan dana bagi pembangunan dan membantu perusahaan dalam membiayai kegiatan usahanya.
Pemahaman tentang pasar obligasi, termasuk jenis-jenisnya, mekanismenya, dan risikonya, menjadi kunci bagi investor untuk meraih peluang keuntungan yang optimal. Di Indonesia, terdapat berbagai pilihan obligasi yang dapat disesuaikan dengan profil risiko dan tujuan investasi investor.
Memahami pasar obligasi juga bermanfaat bagi masyarakat luas, karena berkaitan dengan stabilitas ekonomi dan pembangunan nasional. Dengan pengetahuan yang memadai, investor dapat berkontribusi dalam pertumbuhan ekonomi dan sekaligus mencapai tujuan finansialnya.
Lingkup Pasar Obligasi
Pasar obligasi sering disebut sebagai pasar utang, pasar pendapatan tetap, atau pasar kredit. Secara garis besar, pasar obligasi adalah sebuah kondisi berkaitan dengan semua aktivitas perdagangan dan penerbitan surat utang.
Pemerintah menerbitkan obligasi untuk mendapatkan dana guna membayar utang atau membiayai proyek infrastruktur. Sementara perusahaan publik menerbitkan obligasi untuk mengembangkan usaha atau memelihara kegiatan operasional.
Obligasi diperdagangkan di pasar primer dan sekunder. Pasar primer adalah tempat di mana obligasi baru ditawarkan dan transaksi terjadi langsung antara penerbit dan pembeli. Sementara di pasar sekunder, obligasi yang sudah diterbitkan sebelumnya dijual dan dibeli kembali.
Investor dapat membeli obligasi ini melalui broker, yang bertindak sebagai perantara. Misalnya, obligasi dapat dibeli oleh dana pensiun, reksa dana, atau polis asuransi jiwa.
Berbagai jenis obligasi yang umumnya dikenal meliputi:
1. Obligasi Pemerintah: Ini adalah surat utang negara yang diterbitkan oleh Pemerintah Republik Indonesia. Obligasi ini dapat memiliki kupon tetap (seri FR – Fixed Rate), kupon variabel (seri VR – Variable Rate), atau mengikuti prinsip syariah (Sukuk Negara).
2. Obligasi Korporasi: Merupakan surat utang yang diterbitkan oleh perusahaan Indonesia, termasuk Badan Usaha Milik Negara (BUMN) dan perusahaan swasta. Seperti obligasi pemerintah, obligasi korporasi juga dapat berupa kupon tetap, kupon variabel, atau mengikuti prinsip syariah. Beberapa obligasi korporasi telah mendapatkan peringkat kredit, sementara yang lain tidak.
3. Obligasi Ritel: Jenis obligasi ini diterbitkan oleh Pemerintah dan dijual kepada individu atau perseorangan melalui agen penjual yang ditunjuk oleh Pemerintah. Contohnya adalah ORI (Obligasi Ritel Indonesia) atau Sukuk Ritel.
Pasar Sekunder Obligasi
Pasar sekunder obligasi merupakan tempat di mana investor dapat membeli dan menjual obligasi yang telah diterbitkan di pasar perdana. Berbeda dengan pasar perdana di mana investor membeli obligasi langsung dari penerbit, di pasar sekunder investor membeli dan menjual obligasi antar investor.
Fungsi Pasar Sekunder Obligasi:
- Meningkatkan Likuiditas: Pasar sekunder memberikan investor fleksibilitas untuk membeli dan menjual obligasi kapan pun mereka mau. Hal ini penting bagi investor yang membutuhkan dana tunai sebelum jatuh tempo obligasi.
- Menentukan Harga Pasar: Harga obligasi di pasar sekunder ditentukan oleh permintaan dan penawaran. Ketika permintaan tinggi, harga obligasi naik. Ketika penawaran tinggi, harga obligasi turun.
- Mencegah Monopoli: Pasar sekunder mencegah penerbit obligasi memonopoli pasar. Investor dapat memilih obligasi dari berbagai penerbit dengan tingkat bunga dan jangka waktu yang berbeda.
Cara Kerja Pasar Sekunder Obligasi:
1. Investor Melakukan Order:
- Investor yang ingin membeli obligasi dapat melakukan order melalui broker atau dealer.
- Broker atau dealer adalah perantara yang membantu investor membeli dan menjual obligasi.
- Investor perlu menginformasikan jenis obligasi, jumlah, dan harga yang ingin mereka bayar.
2. Pencarian Penjual:
- Broker atau dealer akan mencari investor lain yang ingin menjual obligasi dengan jenis dan jumlah yang sama.
- Mereka dapat mencari melalui jaringan mereka atau di bursa efek.
3. Transaksi di Bursa Efek:
- Ketika dua investor cocok, transaksi akan terjadi di bursa efek.
- Bursa efek adalah tempat di mana investor dapat membeli dan menjual obligasi.
- Transaksi akan terjadi pada harga yang disepakati oleh kedua investor.
4. Penentuan Harga:
- Harga obligasi di pasar sekunder ditentukan oleh permintaan dan penawaran.
- Ketika permintaan tinggi, harga obligasi naik.
- Ketika penawaran tinggi, harga obligasi turun.
Contoh:
- Investor A ingin membeli obligasi seri FR008 senilai Rp 100 juta.
- Investor B ingin menjual obligasi seri FR008 senilai Rp 100 juta.
- Broker mempertemukan kedua investor dan mereka sepakat untuk bertransaksi pada harga Rp 101 juta.
- Transaksi terjadi di bursa efek dan Investor A membeli obligasi dari Investor B senilai Rp 101 juta.
Pasar obligasi menawarkan peluang investasi yang menarik bagi investor dengan berbagai profil risiko. Pasar ini menyediakan akses ke berbagai jenis obligasi dengan tingkat bunga dan jangka waktu yang berbeda. Investor dapat memilih obligasi yang sesuai dengan kebutuhan dan tujuan investasinya.
Namun, penting untuk diingat bahwa pasar obligasi juga memiliki risikonya. Risiko utama adalah risiko suku bunga. Ketika suku bunga naik, harga obligasi turun. Oleh karena itu, investor perlu memahami risiko yang terlibat sebelum berinvestasi di pasar obligasi.
Sebelum berinvestasi di pasar obligasi, penting bagi investor untuk melakukan riset dan memahami cara kerja pasar. Investor juga harus mempertimbangkan profil risiko dan tujuan investasinya untuk memilih obligasi yang tepat.
Mulai Investasi di Ajaib Sekuritas Sekarang!
Masa depan kamu tentu akan menjadi lebih terjamin dan aman secara finansial bila kamu berinvestasi bukan? Ajaib Sekuritas hadir untuk memberikan pengalaman investasi yang lebih aman dan tepercaya. Mulai perjalanan investasimu bersama Ajaib Sekuritas sekarang, karena proses pendaftarannya yang mudah dan 100% online, tanpa memerlukan modal yang besar.
Berbagai layanan dan indeks saham juga tersedia dalam rangka mendukung investasimu agar semakin maksimal! Mulai dari saham, reksa dana, margin trading, day trading, dan layanan bagi nasabah premium, Ajaib Prime, bisa kamu temukan di aplikasi Ajaib Sekuritas.
Jadi, tunggu apalagi? Yuk, download aplikasi Ajaib Sekuritas sekarang!
