Haruskah Anda Berinvestasi Dalam Reksa Dana Saham yang Terfokus?

Jenis reksa dana ekuitas terfokus dapat memiliki hingga 30 saham dalam portofolionya dan umumnya dikelola sebagai dana multi-kapitalisasi. Reksa dana terfokus dalam struktur mirip dengan dana multi-kap yang terdiversifikasi dengan satu perbedaan yang sangat penting, portofolio lebih terkonsentrasi daripada dana ekuitas yang terdiversifikasi secara reguler. Tetapi apakah ini berarti kinerja yang lebih baik?
# Apakah Konsentrasi Berkontribusi Pada Kinerja?
Seperti disebutkan di atas, reksa dana terfokus adalah reksa dana dengan jumlah saham yang lebih sedikit dalam portofolio dibandingkan dengan dana ekuitas terdiversifikasi biasa. Alasan di balik reksa dana terfokus adalah untuk memberikan pengembalian dengan menciptakan portofolio terkonsentrasi yang dapat memiliki kepemilikan saham 8% -10% hanya dalam beberapa saham. Biasanya setiap saham akan setidaknya 1% dari total portofolio.
Beberapa teori menunjukkan bahwa portofolio yang terkonsentrasi dengan kualitas yang baik dapat mengungguli benchmark mengingat jumlah yang lebih tinggi diinvestasikan dalam saham tunggal yang berkontribusi pada kinerja keseluruhan. Namun, sekilas melihat kinerja rata-rata kategori ini menunjukkan bahwa ini tidak selalu terjadi.
Portofolio terkonsentrasi adalah pedang bermata dua mengingat bahwa kinerja negatif juga bisa lebih dibandingkan dengan tolok ukur / benchmark. Karena itu, seseorang harus memilih dengan hati-hati agar tidak mengalami kerugian yang lebih mendalam dibandingkan dengan berinvestasi pada produk reksa dana konvensional.
# Konsentrasi yang Lebih Tinggi Berarti Risiko yang Lebih Tinggi
Beta mengukur risiko skema versus risiko pasar. Jika Anda melihat beta dari reksa dana terfokus ini lebih dari 1. Nilai beta lebih besar dari 1 menandakan bahwa reksa dana tersebut mengandung risiko yang lebih besar daripada risiko pasar. Risiko yang lebih tinggi idealnya harus dikompensasi dengan pengembalian yang lebih tinggi, namun tidak selalu demikian.
Tingginya beta lebih dari 1 ini dikarenakan investasi yang dilakukan oleh manajer investasi hanya terfokus pada salah satu sektor atau kategori saham saja. Oleh karena saham-saham di berbagai sektor ini yang membentuk nilai IHSG (yang digunakan sebagai benchmark) maka return yang dihasilkan oleh sektor atau kategori saham ini sudah dapat dipastikan akan berada di atas atau di bawah IHSG. Dengan adanya volatilitas ini, risiko dalam berinvestasi pada produk reksa dana terfokus menjadi semakin tinggi dibandingkan dengan investasi pada produk reksa dana konvensional yang lebih terdiversifikasi antar sektor.
# Apa yang Harus Kamu Lakukan
Reksa dana terfokus adalah risiko tinggi, pilihan dana pengembalian tinggi bagi investor; pengembalian mungkin berpotensi lebih tinggi dari benchmark, tetapi Anda harus siap untuk mengharapkan kinerja yang terlalu rendah juga. Ini lebih cocok untuk investor berpengalaman daripada investor individu rata-rata yang ingin fokus pada penciptaan kekayaan yang stabil untuk jangka panjang.
Oleh karena itu, bagi Anda yang ingin berinvestasi di reksa dana terfokus ini, perhatikan terlebih dahulu sektor yang difokuskan pada investasi. Banyak contoh reksa dana terfokus yang ada di Indonesia, seperti sektor konsumsi, perusahaan BUMN, SRI-KEHATI, Small Medium Company, dan lain sebagainya. Penting juga bagi Anda untuk mengamati sektor-sektor yang akan cenderung naik dikarenakan faktor ekonomi, politik, ataupun faktor seasonal. Dengan mengamati berbagai aspek ini, Anda akan cenderung menikmati hasil return yang lebih tinggi dibandingkan berinvestasi di produk reksa dana konvensional.
Share to :
Artikel Terkait