Investasi

Mengenal Value Investing dengan Mudah bagi Pemula

Mengenal Value Investing dengan Mudah bagi Pemula

Dalam berinvestasi, ada salah satu aliran yang terkenal, yakni value investing. Namun bagi investor pemula, value investing tentu sangat asing didengar. Bila demikian, kamu yang investor pemula tidak perlu khawatir. Kami, redaksi Ajaib bakal mengupas tentang value investing secara tuntas dan menyeluruh. 

Metode value investing adalah salah satu teknik investasi yang berbasis analisis fundamental saham dalam pasar modal. Value investing dilakukan dengan cara menganalisa rasio pada fundamental perusahaan, nilai intrinsik (Intrinsic Value) saham dan Margin of Safety (MoS) untuk mencari saham yang tergolong ‘murah’ (Undervalued). Di mana, orang yang melakukan value investing biasa disebut value investor.

Contoh kasus

1. PT ABC memiliki harga saham Rp1000 dengan perhitungan harga wajar saham pada Rp3000

2. PT XYZ memiliki harga saham Rp400 dengan perhitungan harga wajar saham pada Rp500    

3. Margin of Safety dari PT ABC adalah (3000-1000) / 3000 = 66.67 persen

4. Margin of Safety dari PT XYZ adalah (500-400) / 500 = 20 persen

Melihat keterangan dari contoh di atas, maka saham PT ABC adalah saham yang lebih layak dibeli secara value investing karena memiliki MoS sebesar 66.67 persen.

Saham PT XYZ tampak lebih murah dengan harga Rp 500, tetapi saham perusahaan ini ditransaksikan pada MoS 20 persen, maka saham ini kurang layak dibeli dibandingkan dengan PT ABC.

Latar Belakang Value Investing

Orang pertama yang mengaplikasikan value investing adalah profesor Benjamin Graham, atau lebih dikenal sebagai bapak dari prinsip value investing yang telah membuat dua buah buku yang menjadi pedoman bagi para value investor yakni The Intelligent Investor dan Security Analysis.

Benjamin Graham menekankan konsep filosofinya meliputi analisis fundamental, harga wajar saham, diversifikasi terkonsentrasi, margin of safety, dan pemikirian yang kontrarian.

Seberapa efektif teknik value investing ini? Sangat efektif. Anak didik dari profesor Benjamin Graham adalah Warren Buffett, beliau menggunakan teknik value investing sebagai salah satu teknik pembelian saham yang dia miliki.

Pada tahun 1926, Benjamin Graham berhasil membentuk kerjasama investasi dengan Broker, Jerome Newman. Di saat yang bersamaan, ia juga mulai mengajar dengan menjadi dosen kelas malam dibidang keuangan, Universitas Columbia.

Krisis keuangan tahun 1929 juga pernah membuat Benjamin Graham bangkrut total, meski begitu, usahanya terselamatkan oleh bantuan dari penjualan sebagian besar aset-aset personal. Sang Istri pun terpaksa kembali bekerja sebagai guru dansa. Benjamin Graham dengan segera kembali berdiri, dari situ ia telah belajar pengalaman paling berharga. Sebuah rahasia yang akan dia wariskan kepada Investor di dunia melalui buku-bukunya.

Pada tahun 1934, Benjamin Graham bersama David Dodd (akademis Columbia), kembali menerbitkan buku Security Analysis. Meski dalam masa krisis keuangan, buku itu tetap merekomendasikan.

“Sukses untuk berinvestasi dengan saham biasa adalah mungkin, selama prinsip-prinsip investasi yang sehat tetap diterapkan.”

Mereka telah memperkenalkan konsep intristic value atau nilai fundamental untuk membeli saham dengan nilai tersebut.

Kerjasama merekapun berlanjut, namun kali ini lebih produktif dan tidak pernah lagi merugikan para investor mereka dengan nilai kesuskesan return tahunan sekitar 17 persen. Benjamin Graham juga berhasil menulis buku The Intelligent Investor pada tahun 1949, yang juga dianggap sebagai Kitab Suci Investasi. Beliau-pun akhirnya pensiun di tahun 1956 dan wafat tahun 1976.

Bacaan menarik lainnya:

World Bank/International Finance Corporation (2013). Doing business (2013): Smarter regulations for small and medium-size enterprises. 10th Edition. IBRD: Washington, DC


Ajaib merupakan aplikasi investasi reksa dana online yang telah mendapat izin dari OJK, dan didukung oleh SoftBank. Investasi reksa dana bisa memiliki tingkat pengembalian hingga berkali-kali lipat dibanding dengan tabungan bank, dan merupakan instrumen investasi yang tepat bagi pemula. Bebas setor-tarik kapan saja, Ajaib memungkinkan penggunanya untuk berinvestasi sesuai dengan tujuan finansial mereka. Download Ajaib sekarang.

Artikel Terkait