Kinerja Saham BRMS 2025 – Ajaib Exclusive Research

Kinerja saham BRMS menarik perhatian investor seiring prospek positif harga emas global yang terus menguat. Didukung pelemahan USD, kebijakan Fed easing, serta permintaan bank sentral, BRMS mencatat lonjakan pendapatan signifikan pada semester I-2025 dan memperkuat sentimen positif pasar.

Meski laba kuartalan sempat tertekan akibat penurunan grade, panduan produksi yang meningkat dan kontribusi dominan dari pabrik CIL memberi prospek pertumbuhan jangka menengah. Dengan target harga yang direvisi naik, rekomendasi BUY tetap terjaga meski risiko pengembangan tambang bawah tanah perlu diantisipasi.

Baca Juga: Bedah Saham BRMS di Tengah Naiknya Harga Emas di 2024

Riset dari Tim Ajaib mencatat beberapa poin utama mengenai kinerja saham BRMS:

• Harga emas menyentuh level sekitar USD3.680/oz (+39% YTD) didorong oleh kebijakan Fed easing, pelemahan USD, serta peningkatan permintaan dari bank sentral. Proyeksi harga emas 2025 kami naik menjadi USD3.300/oz dan 2026 menjadi USD3.500/oz.

• BRMS membukukan pendapatan semester I-2025 sebesar USD120,8 juta atau tumbuh +97% YoY, dengan adjusted net profit sebesar USD36,5 juta (margin ~30%). Namun, laba bersih kuartal II-2025 turun 50% QoQ menjadi USD7,4 juta akibat penurunan grade.

• Panduan produksi ditetapkan pada 65–75 ribu oz (2025), 75–85 ribu oz (2026), dan di atas 160 ribu oz (2028), dengan kontribusi tambahan dari HL (heap leach), namun sekitar 90% berasal dari pabrik CIL (carbon-in-leach) dengan tingkat pemulihan yang lebih tinggi.

• Kami mempertahankan rekomendasi BUY dengan target harga yang lebih tinggi di Rp600, memberikan valuasi BRMS pada 8,9x EV/Reserves FY26F. Risiko utama mencakup potensi melemahnya permintaan bank sentral serta keterlambatan atau pembengkakan biaya dalam pengembangan tambang bawah tanah.

Untuk detail riset selengkapnya – anda bisa melihat pada dokumen berikut!

Ingin beli saham BRMS? Download aplikasi Ajaib dan mulai investasimu sekarang!