Ajaib.co.id – Siapa di sini yang suka makan martabak, donat dan bakpao? Nah, tahukah kamu bahwa makanan favorit kamu itu terbuat dari bahan dasar tepung terigu? Setiap tahunnya jumlah konsumsi makanan dengan berbahan dasar tepung terigu terus meningkat. Menariknya, salah satu produsen tepung terigu di BEI yaitu PT Cerestar Indonesia Tbk (saham TRGU).
Profil Singkat Emiten
PT Cerestar Indonesia Tbk (saham TRGU) bergerak di bidang sektor pengolahan makanan. Perseroan saat ini memiliki kegiatan usaha utama pada Industri Tepung Terigu dan Perdagangan Serealia/Biji-Bijian Melalui Perusahaan Anak dan Jasa Konsultasi.
Perseroan merupakan perusahaan induk yang membawahi Perusahaan Anak yang bergerak dalam bidang kegiatan usaha produksi produk-produk tepung olahan gandum seperti tepung terigu untuk konsumsi (Food and Bakery Ingredients) hingga bahan baku pakan ternak (Feed Ingredients).
Saham TRGU melakukan penawaran saham perdana melalui mekanisme e-IPO pada 8 Juli 2022. Perseroan menawarkan 1.500.000.000 saham baru atas nama dengan nominal Rp100 setiap lembar saham, atau sama dengan 18,87% dari modal ditempatkan dan disetor penuh Perseroan setelah Penawaran Umum Perdana Saham kepada masyarakat dengan harga penawaran sebesar Rp210. Setelah 2 tahun melantai, harga saham TRGU hari ini (1 Maret 2024) sudah berada di level Rp216 per lembar saham.
Penjamin pelaksana emisi efek TRGU adalah Semesta Indovest Sekuritas. Sedangkan penjamin emisi efek akan ditentukan kemudian. Penjamin Pelaksana Emisi Efek dan Penjamin Emisi Efek menjamin dengan kesanggupan penuh (Full Commitment) terhadap terhadap sisa saham yang ditawarkan yang tidak dipesan dalam Penawaran Umum Perdana Saham Perseroan.
Komposisi struktur pemegang saham per September 2023 adalah sebagai berikut:
| Nama Pemegang Saham | Jumlah Saham | Modal Disetor | Persentase |
|---|---|---|---|
| PT. Sunterra Indonesia | 6.445.382.700 (Saham) | 644.538.270.000 (IDR) | 81,12% |
| Public (each below 5%) | 1.500.000.000 (Saham) | 150.000.000.000 (IDR) | 18,88% |
| Hondro Widjaja | 30.000 (Saham) | 3.000.000 (IDR) | 0,00% |
Penggunaan Dana IPO Saham TRGU
Berdasarkan prospektus saham IPO TRGU, dana yang dihimpun dari kegiatan IPO setelah dikurangi biaya emisi akan difokuskan untuk modal kerja yang dengan rincian sebagai berikut:
- Sekitar 46,67% akan digunakan Perseroan sebagai setoran modal kepada Perusahaan Anak – PT Harvestar Flour Mills (HFM) yang selanjutnya akan digunakan untuk pengembangan bisnis yaitu belanja modal untuk pengembangan dan peningkatan kapasitas pabrik HFM yaitu pembangunan pabrik dan fasilitas penunjang serta pembelian mesin dengan kapasitas 600 MT/hari.
- Sekitar 20,00% akan digunakan Perseroan sebagai setoran modal kepada Perusahaan Anak – PT Harvestar Flour Mills yang selanjutnya akan digunakan untuk pembelian tanah di Kawasan Industri Gresik untuk pembangunan fasilitas warehouse.
- Sekitar 33,33% akan digunakan Perseroan sebagai setoran modal kepada Perusahaan Anak – PT Agristar Grain Industry yang selanjutnya akan digunakan untuk pengembangan bisnis yaitu belanja modal untuk pembangunan fasilitas warehouse dan packaging facility di daerah Cilegon.
Kinerja Saham TRGU Berdasarkan Laporan Keuangannya
Berikut ini riwayat kinerja saham TRGU dalam laporan keuangan 3 tahun terakhir.
| Komponen | Q2 2023 | 2022 | 2021 |
| Total Pendapatan | 1,18 triliun | 3,61 triliun | 3,42 triliun |
| Laba Kotor | 30,36 miliar | 337,48 miliar | 270,31 miliar |
| Laba Bersih | -11,51 miliar | 49,68 miliar | -15,54 miliar |
| Total Aset | 3,12 triliun | 3,52 triliun | 1,98 triliun |
| Total Liabilitas | 2,09 triliun | 2,50 triliun | 1,31 triliun |
| Total Ekuitas | 1,02 triliun | 1,02 triliun | 670,76 miliar |
Dilansir dari Bisnis.com, emiten produsen tepung gandum PT Cerestar Indonesia Tbk. (TRGU) mencatatkan pertumbuhan pendapatan pada periode sembilan bulan pertama tahun 2023 menjadi Rp3,9 triliun.
Presiden Direktur TRGU Indra Irawan menyatakan peningkatan permintaan tepung terigu dan bahan pakan ternak di Indonesia yang menopang TRGU mencapai pendapatan sebesar Rp3,9 triliun, atau mengalami kenaikan sebesar 54,1% YoY.
Menurut Indra, meski dihadapkan dengan tantangan dalam industri, kemampuan kami untuk mempertahankan pangsa pasar yang kuat menunjukkan posisi yang solid di pasar. Dukungan dari ekosistem Cerestar Group yang kuat memberikan perlindungan dari ketidakpastian dan membuka pintu untuk terus mengeksplorasi jalur pertumbuhan baru.
Per September 2023, segmen bahan pakan ternak yang baru beroperasi pada November 2022 menyumbang sekitar 35% terhadap pendapatan total TRGU. Sementara itu, sektor tepung terigu masih mendominasi dengan kontribusi sebesar 65%, dengan sekitar 70% pendapatan berasal dari sektor korporasi dan sisanya dari segmen UMKM, ritel, dan HORECA.
Meski mencatat pertumbuhan pendapatan yang signifikan, Indra mengklaim pihaknya dihadapkan pada peningkatan beban pokok pendapatan menjadi Rp3,7 triliun hingga kuartal III/2023, naik dari Rp2,3 triliun pada periode yang sama tahun lalu. Kenaikan beban pokok TRGU bersamaan dengan kondisi pasar tepung terigu yang penuh tantangan dan penurunan harga bahan baku gandum di pasar dunia, menyebabkan laba kotor TRGU turun 32,1% YoY menjadi Rp193,5 miliar.
Kenaikan suku bunga yang menyebabkan beban keuangan meningkat 35% menjadi Rp109 miliar turut menjadi faktor penyebab penurunan laba bersih TRGU menjadi Rp 4,7 miliar dibandingkan Rp72,5 miliar pada periode sebelumnya. Namun, di tengah tantangan ini, TRGU berhasil meningkatkan efisiensi operasionalnya dengan menurunkan total biaya operasional sebesar 12,3% YoY menjadi Rp86,4 miliar, menunjukkan komitmen Perseroan untuk tetap efisien dan optimal di tengah kondisi pasar yang dinamis.
Rasio Keuangan
Berikut merupakan rangkuman rasio keuangan saham TRGU 3 tahun terakhir:
| Rasio | Q4 2020 | Q4 2021 | Q4 2022 | Q3 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Return on Equity (RoE) | 3,85% | 4% | -2,07% | -0,18% |
| Return on Assets (RoA) | 1,2% | 1,35% | -1,34% | -0,07% |
| Gross Profit Margin (GPM) | 9,89% | 7,9% | 9,34% | 4,93% |
| Operating Profit Margin (OPM) | 6,60% | 2,80% | 5,7% | 2,75% |
| Net Profit Margin (NPM) | 2,24% | 0,78% | 1,38% | 0,12% |
| Current Ratio (CR) | 62,28% | 70,71% | 96,55% | 89,77% |
| Debt to Equity Ratio (DER) | 221% | 195% | 244% | 241% |
Data di atas menunjukkan TRGU secara fundamental dalam kinerja yang kurang baik. Rasio mencatatkan kinerja negatif, terlihat dari ROE dan ROA dalam keadaan minus.
Kebijakan Dividen Saham TRGU
Prospektus saham TRGU menuturkan bahwa pemegang saham yang tercatat dalam rekening efek berhak atas pembagian dividen saham TRGU, untuk setiap tahunnya Perseroan berencana membayarkan dividen tunai kepada pemegang saham dengan sebesar-besarnya sejumlah 20% dari saldo laba mulai dari tahun buku 2022, di mana direncanakan akan dibagikan pada tahun 2023.
| Tahun | Dividen | Imbal Hasil |
|---|---|---|
| 2023 | 1,25 | 0,57% |
Dilansir dari IDN Financial, PT Cerestar Indonesia Tbk (TRGU) telah membagikan dividen tunai pertamanya sebesar Rp 9,97 miliar dari laba tahun buku 2022. Dalam keterbukaan informasi, Mulyadi Chandra, Chief Financial Officer (CFO) PT Cerestar Indonesia Tbk (TRGU) menyampaikan perusahaan akan membagikan dividen ke pemegang saham dalam Daftar Pemegang Saham (DPS) yang tercatat sebesar Rp 1,25 per saham.
Pembagian dividen merujuk pada laba bersih tahu buku 2022 sebesar Rp49,85 miliar, saldo laba ditahan Rp 34,48 miliar, dan total ekuitas Rp 1,02 triliun. Pada 2022, emiten ini meraup pendapatan Rp 3,61 triliun, naik dari pendapatan tahun 2021 sebesar Rp 3,42 triliun, laba kotor Rp 337,48 miliar, naik dari Rp 270,31 miliar.
Prospek Bisnis TRGU
Dilansir dari IDX Channel, PT Carestar Indonesia Tbk (TRGU) menargetkan penjualan tumbuh di sepanjang 2024. Target tersebut sejalan dengan tumbuhnya harapan akan adanya peningkatan permintaan tepung terigu. Perseroan melihat kegiatan ekonomi yang kembali menggeliat pasca pandemi Covid-19 telah mendorong terus meningkatnya permintaan tepung terigu dan bahan pakan ternak.
Lebih jauh, kembali semaraknya industri pariwisata pasca Covid-19 juga meningkatkan peluang terjadinya peningkatan permintaan tepung terigu dari sektor Horeka (hotel, restoran, dan kafe).
Menurut Direktur Utama TRGU, Indra Irawan yang dilansir dari IDX Channel, pergeseran pola konsumsi makanan berbahan tepung terigu serta inovasi dari produk turunan tepung terigu yang semakin bervariatif, menjadi pendorong terus meningkatnya permintaan tepung terigu di Indonesia.
Peningkatan konsumsi makanan berbahan terigu sebagai bagian dari tren gaya hidup generasi muda telah mendorong semakin banyak kemunculan pengusaha UKM yang menjual berbagai makanan berbasis terigu, seperti roti panggang, ramen, pasta, dan sebagainya. Menurut Indra, fenomena tersebut menguatkan optimisme TRGU bahwa penjualan tepung terigu akan meningkat tahun ini, seiring dengan terus bertumbuhnya permintaan.
Untuk mengantisipasi peningkatan permintaan tepung terigu, perseroan sudah memastikan ketersediaan produk di kuartal I sampai dengan awal kuartal II-2024. Antisipasi tersebut didukung oleh keberadaan pabrik tepung terigu milik perseroan yang memiliki kapasitas 1.600 metrik ton per hari di Gresik, Jawa Timur. Bukan hanya itu, saat ini perseroan sedang membangun penambahan mesin-mesin baru untuk meningkatkan kapasitas produksi sebesar 600 metrik ton per hari di pabrik tepung terigu Gresik.
Targetnya, penambahan ini akan beroperasi pada awal kuartal II-2024, sehingga total kapasitas pabrik tepung terigu di Gresik akan mencapai 2.200 metrik ton per hari setelah beroperasi penuh. Selain itu, TRGU juga memiliki pabrik processing dan packaging facility untuk bahan pakan ternak dengan kapasitas 38.000 metrik ton yang berlokasi di Cilegon Banten, serta Silo atau tempat penyimpanan gandum berkapasitas 140.000 metrik ton.
Mulai Investasi di Ajaib Sekuritas Sekarang!
Sebagai aplikasi Pilihan #1 Investor Indonesia, Ajaib hadir untuk memberikan pengalaman trading yang lebih cepat, aman, dan handal. Yuk mulai berinvestasi di saham, reksa dana, hingga Aset Kripto di platform Ajaib. Proses pendaftarannya mudah dan 100% online.
Ada berbagai fitur menarik yang tersedia untuk membantu Anda memaksimalkan potensi profit dari trading saham, salah satunya X-TRA Day Trading. Anda dapat menikmati X-TRA buying power hingga 7x lipat untuk maksimalkan potensi cuan.
Jadi, tunggu apalagi? Yuk, download aplikasi Ajaib sekarang! Untuk investor crypto, Anda juga dapat mendownload aplikasi trading Ajaib Kripto di Play Store dan App Store.
Disclaimer: Investasi saham mengandung risiko dan seluruhnya menjadi tanggung jawab pribadi. Ajaib Sekuritas membuat informasi di atas melalui riset internal perusahaan, tidak dipengaruhi pihak manapun, dan bukan merupakan rekomendasi, ajakan, usulan ataupun paksaan untuk melakukan transaksi jual/beli Efek. Harga saham berfluktuasi secara real-time. Harap berinvestasi sesuai keputusan pribadi.
