Apakah Anda Harus Mengelola Investasi Anda Sendiri?

test alt text
Mungkin Anda mencoba-coba saham dengan membaca bagian bisnis koran Anda. Anda mulai berpikir untuk mengelola sebagian modal Anda sendiri melalui akun saham Anda sendiri. Apakah ini langkah bijak? Inilah beberapa pertanyaan untuk Anda tanyakan pada diri Anda sendiri sebelum membuat keputusan yang sangat penting.
# Apakah Anda Memiliki Kerangka Intelektual untuk Berinvestasi?
Sebelum Anda memiliki waktu untuk memikirkannya, ambil selembar kertas dan tuliskan prinsip-prinsip investasi dimana Anda mengoperasikan portofolio Anda dan karakteristik yang Anda cari dalam saham yang Anda beli.
Apa gunanya latihan ini? Jika Anda harus memikirkan jawaban Anda, Anda mungkin membuat kesalahan dengan mengelola investasi Anda sendiri. Ini mungkin menunjukkan bahwa Anda tidak memiliki kerangka kerja struktural yang memungkinkan Anda untuk tetap terlepas secara emosional dari investasi Anda, sebuah detasemen yang vital jika Anda ingin membuat keputusan yang cerdas berdasarkan analisis bisnis yang rasional daripada reaksi emosional terhadap perubahan harga pasar.
Di sisi lain, jika Anda benar-benar seorang investor, latihan ini tidak membutuhkan usaha atau waktu. Itu karena Anda berpikir dari sudut pandang bisnis. Anda harus mengetahui bahwa saham dengan karakteristik tertentu seperti rasio harga terhadap pendapatan (rasio P/E) rendah, harga terhadap nilai buku (rasio PBV) rendah, pengembalian atas modal berwujud tinggi, rasio utang terhadap ekuitas (rasio D/E) rendah, dan kebijakan dividen yang stabil cenderung mengungguli pasar dalam waktu lama. Hal-hal ini, antara lain, adalah apa yang kebanyakan investor cari ketika saya mencari potensi investasi baru.
Daftar ini dapat bervariasi tergantung pada spesialisasi dan bidang minat Anda, perubahan haluan, perusahaan baru, perusahaan minyak, dan lainnya.
# Bisakah Anda Menilai Arus Kas?
Sebuah bisnis hanya berharga sesuai dengan arus kas yang akan dihasilkannya dari sekarang sampai hari ia bangkrut dan didiskonkan kembali ke nilai sekarang pada tingkat yang sesuai. Tingkat yang digunakan biasanya adalah obligasi pemerintah jangka panjang ditambah inflasi. Jika Anda tidak memahami kalimat itu atau tidak memiliki keahlian yang diatur untuk mendiskonkan aliran anuitas, mungkin ide yang sangat buruk bagi Anda untuk memilih investasi individu untuk portofolio Anda. Tanpa kemampuan untuk mencapai penilaian independen dan masuk akal, Anda dapat menemukan diri Anda rentan terhadap promotor tidak etis yang hanya mendorong penawaran publik perdana yang tampaknya menarik yang sering kali berharga mahal.
# Bisakah Anda Menemukan Akuntansi yang Agresif pada Laporan Keuangan?
Banyak investor baru tidak menyadari bahwa laba bersih dan laba bersih per saham yang dilaporkan dalam laporan tahunan perusahaan merupakan perkiraan kasar. Itu karena bahkan bisnis paling sederhana dengan neraca terbersih memiliki banyak estimasi dan asumsi yang harus dibuat manajemen, persentase pelanggan yang tidak mungkin membayar tagihan mereka, tingkat depresiasi yang sesuai pada bangunan dan mesin, estimasi tingkat produk pengembalian, pengembalian masa depan pada aset pensiun.
Kelemahan dari ini adalah bahwa manajemen yang tidak bermoral dapat membuat angka-angka terlihat lebih baik daripada mereka dengan menggunakan teknik akuntansi yang agresif. Mengetahui cara menemukan ini sangat penting untuk melindungi diri Anda sendiri. Sekali lagi, jika Anda tidak dapat melakukannya, Anda tidak boleh menginvestasikan modal Anda sendiri tanpa bantuan profesional yang berkualifikasi.
# Apakah Anda Memahami Bisnis Fundamental?
Analisis fundamental adalah proses menganalisis bisnis pada tingkat finansial paling mendasar atau fundamental. Jenis analisis ini meneliti rasio-rasio utama suatu bisnis untuk menentukan kesehatan keuangannya. Analisis fundamental juga dapat memberi Anda gambaran tentang nilai saham perusahaan seharusnya. Anda mungkin terkejut betapa sedikit orang yang benar-benar tahu bagaimana perusahaan mereka menghasilkan uang. Kemungkinan banyak investor Adaro tidak mengerti bagaimana perusahaan tersebut menghasilkan uang.
# Apakah Anda Memahami Risiko Korelasi?
Berapa banyak saham yang diperlukan untuk diversifikasi? Simak contoh kasus berikut. Portofolio mana yang Anda anggap lebih beragam? Portofolio A yang memiliki sepuluh total saham yang terdiri dari tiga bank, dua perusahaan energi, dan lima perusahaan properti atau Portofolio B dengan lima aset yang terdiri dari satu perusahaan pertanian, satu perusahaan industri, satu perusahaan minyak, satu bank dan satu perusahaan pertambangan?
Dalam hal ini, jawaban yang mengejutkan adalah bahwa Anda kemungkinan besar lebih terdiversifikasi jika memiliki lima saham yang tidak berkorelasi daripada jumlah ekuitas yang dua kali lebih banyak namun berada pada industri serupa. Itu karena ketika masalah datang, masalah tersebut akan sering mempengaruhi seluruh sektor pasar, contohnya krisis perbankan akhir 1990-an atau menurunnya sektor properti.
# Apakah Anda Memahami Risiko Korelasi?
Berapa banyak saham yang diperlukan untuk diversifikasi? Simak contoh kasus berikut. Portofolio mana yang Anda anggap lebih beragam? Portofolio A yang memiliki sepuluh total saham yang terdiri dari tiga bank, dua perusahaan energi, dan lima perusahaan properti atau Portofolio B dengan lima aset yang terdiri dari satu perusahaan pertanian, satu perusahaan industri, satu perusahaan minyak, satu bank dan satu perusahaan pertambangan?
Dalam hal ini, jawaban yang mengejutkan adalah bahwa Anda kemungkinan besar lebih terdiversifikasi jika memiliki lima saham yang tidak berkorelasi daripada jumlah ekuitas yang dua kali lebih banyak namun berada pada industri serupa. Itu karena ketika masalah datang, masalah tersebut akan sering mempengaruhi seluruh sektor pasar, contohnya krisis perbankan akhir 1990-an atau menurunnya sektor properti.
Menjadi penasihat investasi dan manajer investasi Anda sendiri tidaklah mudah. Jika Anda tidak memiliki cukup ilmu atau waktu untuk mengurus portofolio Anda sendiri, sebaiknya Anda meminta saran kepada profesional.
Share to :
Artikel Terkait