Lululemon Turun 8,5%: Brand Headwind dan Guidance Lemah Bayangi Hasil Kuartalan
Lululemon ($LULU) ditutup turun 8,56% ke $114,23 pada 5 Juni meski melaporkan hasil Q1 FY2027 yang secara teknis melampaui ekspektasi. Revenue tercatat $2,5 miliar (beat estimasi $2,4 miliar, naik 4% YoY) dan adjusted EPS $1,69 (vs. estimasi $1,67) tidak cukup meyakinkan pasar yang lebih fokus pada deteriorasi guidance dan tekanan struktural yang mulai terlihat.
Penjualan comparable store turun 2%, dengan North America melemah 3-4% dalam constant currency. China mainland menjadi satu-satunya bright spot dengan pertumbuhan 30% (23% constant currency), namun tidak cukup mengompensasi kelemahan pasar utama. Dua faktor utama mendorong perlambatan yakni sentimen negatif di media sosial yang menekan brand traffic, dan underperformance peluncuran produk terbaru termasuk kampanye yoga look baru yang gagal menciptakan halo effect pada lini yang lebih luas.
Guidance menjadi katalis utama sell-off. Q2 dipandu $2,45-$2,475 miliar (turun 2 hingga 3%), dengan North America diperkirakan turun double digit rendah dan diluted EPS $1,76-$1,81 vs $3,10 setahun lalu. Full-year FY2026 direvisi turun, dimana revenue $11,0-$11,15 miliar, operating margin turun sekitar 380 basis poin, dan diluted EPS $10,95-$11,15 vs $13,26 di FY2025. Tarif diperkirakan memberi dampak gross margin 30 basis poin dengan asumsi hampir seluruhnya ter-offset.
Insight: Lululemon menghadapi tantangan brand perception yang melemah, kelemahan konsumen North America, dan tekanan tarif menciptakan headwind berlapis yang tidak mudah diselesaikan dalam satu atau dua kuartal. Inisiatif manajemen terdengar terstruktur, namun pasar belum melihat bukti eksekusi.
Market Close Global 🇺🇸
22 July 2025
*Top Gainer
$VZ +4.04%
$ARM +3.30%
$HSY +3.19%
$NEM +2.87%
*Top Losers
$EQT -9.55%
$LULU -2.86%
$KMI -2.76%
$CMG -2.73%
*Data perdagangan 21 Juli
Baik, kita bandingkan dua raksasa apparel olahraga:
Nike, Inc. ( $NKE ), dan
Lululemon Athletica Inc. ( $LULU ).
Bayangkan dua pemain di arena yang sama:
Nike = raja lama dengan kerajaan global
Lululemon = pendatang yang tumbuh cepat lewat segmen premium yoga & athleisure 🧘
1. Skala dan Posisi Pasar
Perusahaan
Market cap
Posisi
Nike
terbesar di dunia
pemimpin global
Lululemon
jauh lebih kecil
dominan di athleisure premium
Nike masih nomor satu, tetapi Lululemon tumbuh paling cepat.
2. Model Bisnis
Aspek
Nike
Lululemon
Produk utama
sepatu olahraga
apparel premium
Segmen
mass market + premium
premium niche
Distribusi
DTC + wholesale
DTC dominan
Lululemon unik karena:
fokus pada komunitas dan lifestyle, bukan sekadar olahraga.
3. Pertumbuhan Pendapatan
Dalam beberapa tahun terakhir:
Perusahaan
Pertumbuhan
Nike
melambat
Lululemon
masih double-digit
Lululemon seperti startup yang sudah besar, sedangkan Nike lebih seperti kapal tanker yang butuh waktu untuk berbelok.
4. Margin dan Profitabilitas
Perusahaan
Gross margin
Nike
~40%
Lululemon
~55%
Margin Lululemon sangat tinggi karena:
harga premium
diskon minimal
loyalitas pelanggan kuat.
5. Risiko dan Tantangan
Nike
penurunan di China
inventory tinggi
kompetisi dari brand baru
Lululemon
valuasi mahal
sangat bergantung pada tren fashion
6. Valuasi
Saham
Karakter valuasi
Nike
mulai terlihat murah (turnaround)
Lululemon
mahal, priced for growth
7. Performa Saham (karakter)
Saham
Sifat pergerakan
Nike
cyclical + turnaround
Lululemon
growth stock klasik
8. Kesimpulan Strategis
Jika disederhanakan:
Nike → taruhan pada comeback brand global
Lululemon → taruhan pada pertumbuhan jangka panjang
Atau seperti dua jenis investasi:
Nike = value + turnaround
Lululemon = premium growth 📈
random tag
$NVDA$META$MSFT$TSLA
Lululemon Turun 8,5%: Brand Headwind dan Guidance Lemah Bayangi Hasil Kuartalan
Lululemon ($LULU) ditutup turun 8,56% ke $114,23 pada 5 Juni meski melaporkan hasil Q1 FY2027 yang secara teknis melampaui ekspektasi. Revenue tercatat $2,5 miliar (beat estimasi $2,4 miliar, naik 4% YoY) dan adjusted EPS $1,69 (vs. estimasi $1,67) tidak cukup meyakinkan pasar yang lebih fokus pada deteriorasi guidance dan tekanan struktural yang mulai terlihat.
Penjualan comparable store turun 2%, dengan North America melemah 3-4% dalam constant currency. China mainland menjadi satu-satunya bright spot dengan pertumbuhan 30% (23% constant currency), namun tidak cukup mengompensasi kelemahan pasar utama. Dua faktor utama mendorong perlambatan yakni sentimen negatif di media sosial yang menekan brand traffic, dan underperformance peluncuran produk terbaru termasuk kampanye yoga look baru yang gagal menciptakan halo effect pada lini yang lebih luas.
Guidance menjadi katalis utama sell-off. Q2 dipandu $2,45-$2,475 miliar (turun 2 hingga 3%), dengan North America diperkirakan turun double digit rendah dan diluted EPS $1,76-$1,81 vs $3,10 setahun lalu. Full-year FY2026 direvisi turun, dimana revenue $11,0-$11,15 miliar, operating margin turun sekitar 380 basis poin, dan diluted EPS $10,95-$11,15 vs $13,26 di FY2025. Tarif diperkirakan memberi dampak gross margin 30 basis poin dengan asumsi hampir seluruhnya ter-offset.
Insight: Lululemon menghadapi tantangan brand perception yang melemah, kelemahan konsumen North America, dan tekanan tarif menciptakan headwind berlapis yang tidak mudah diselesaikan dalam satu atau dua kuartal. Inisiatif manajemen terdengar terstruktur, namun pasar belum melihat bukti eksekusi.
Market Close Global 🇺🇸
22 July 2025
*Top Gainer
$VZ +4.04%
$ARM +3.30%
$HSY +3.19%
$NEM +2.87%
*Top Losers
$EQT -9.55%
$LULU -2.86%
$KMI -2.76%
$CMG -2.73%
*Data perdagangan 21 Juli
Baik, kita bandingkan dua raksasa apparel olahraga:
Nike, Inc. ( $NKE ), dan
Lululemon Athletica Inc. ( $LULU ).
Bayangkan dua pemain di arena yang sama:
Nike = raja lama dengan kerajaan global
Lululemon = pendatang yang tumbuh cepat lewat segmen premium yoga & athleisure 🧘
1. Skala dan Posisi Pasar
Perusahaan
Market cap
Posisi
Nike
terbesar di dunia
pemimpin global
Lululemon
jauh lebih kecil
dominan di athleisure premium
Nike masih nomor satu, tetapi Lululemon tumbuh paling cepat.
2. Model Bisnis
Aspek
Nike
Lululemon
Produk utama
sepatu olahraga
apparel premium
Segmen
mass market + premium
premium niche
Distribusi
DTC + wholesale
DTC dominan
Lululemon unik karena:
fokus pada komunitas dan lifestyle, bukan sekadar olahraga.
3. Pertumbuhan Pendapatan
Dalam beberapa tahun terakhir:
Perusahaan
Pertumbuhan
Nike
melambat
Lululemon
masih double-digit
Lululemon seperti startup yang sudah besar, sedangkan Nike lebih seperti kapal tanker yang butuh waktu untuk berbelok.
4. Margin dan Profitabilitas
Perusahaan
Gross margin
Nike
~40%
Lululemon
~55%
Margin Lululemon sangat tinggi karena:
harga premium
diskon minimal
loyalitas pelanggan kuat.
5. Risiko dan Tantangan
Nike
penurunan di China
inventory tinggi
kompetisi dari brand baru
Lululemon
valuasi mahal
sangat bergantung pada tren fashion
6. Valuasi
Saham
Karakter valuasi
Nike
mulai terlihat murah (turnaround)
Lululemon
mahal, priced for growth
7. Performa Saham (karakter)
Saham
Sifat pergerakan
Nike
cyclical + turnaround
Lululemon
growth stock klasik
8. Kesimpulan Strategis
Jika disederhanakan:
Nike → taruhan pada comeback brand global
Lululemon → taruhan pada pertumbuhan jangka panjang
Atau seperti dua jenis investasi:
Nike = value + turnaround
Lululemon = premium growth 📈
random tag
$NVDA$META$MSFT$TSLA
Performa Harga
