Reksa Dana

Jatuh Tempo Reksa Dana, Apa Itu?

Investasi reksa dana merupakan sebuah wadah untuk memudahkan kamu dalam mengumpulkan dana investor, yang kemudian dana tersebut dikelola oleh manajer investasi dalam sebuah portofolio efek.

Bentuk investasi yang termasuk dalam portofolio efek reksa dana mencakup obligasi yang memiliki jatuh tempo. Ini tidak sama dengan investasi saham yang tidak memiliki jatuh tempo. Lantas apakah reksa dana juga memiliki jatuh tempo?

Investasi Reksa Dana

Seperti yang sudah kita ketahui bersama, salah satu jenis instrumen investasi yang ada di reksa dana, yaitu obligasi yang memiliki jatuh tempo. Obligasi adalah surat utang dimana surat utang pasti memiliki jatuh temponya. Dengan memiliki jatuh tempo, artinya suatu saat instrumen investasi tersebut dapat expired dan pada masa itu seluruh pokok investasi harus dikembalikan kepada investor.

Reksa dana merupakan bentuk investasi yang memang dapat dikatakan unik, karena portofolio efek di dalam reksa dana tidak hanya terdiri dari satu jenis instrumen investasi saja. Ada beberapa bentuk dan jenis produk reksa dana yang hanya berinvestasi di portofolio efek obligasi saja.

Misalkan seperti reksa dana pendapatan tetap yang memiliki portofolio efek minimal 80% di obligasi. Ada juga reksa dana terproteksi, di mana reksa dana tersebut memiliki jangka waktu untuk berinvestasi. Lalu, apakah reksa dana demikian juga berarti dapat expired?

Pengertian jatuh tempo reksa dana pada reksa dana, pada kenyataannya muncul sebuah bentuk peraturan pemerintah mengenai penghapusan bebas pajak pada instrumen investasi yang terdapat di dalam reksa dana. Selanjutnya, dulu beberapa reksa dana tertentu, dibuat reksa dana lanjutannya atau ada pergantian nama.

Reksa dana, nantinya akan berganti nama setelah lima tahun disebabkan karena fasilitas bebas pajak atas kupon dan capital gain obligasi hanya berlaku untuk 5 tahun pertama setelah penerbitannya. Usai jangka waktu lima tahun, fasilitas bebas pajak tersebut akan dihapus dan akan dikenakan pajak seperti biasanya. Ini akan menyebabkan para Manajer Investasi memindahkan portofolio investasi ke reksa dana lanjutannya atau disebut “berganti nama”.

Maka dari itu, pada waktu dulu hanya pada jenis reksa dana pendapatan tetap yang dijumpai kasus pergantian nama, karena dengan demikian investor tetap dapat memperoleh fasilitas bebas pajak atas kupon dan capital gain obligasi. Namun ini tidak menjadi sebuah bentuk jaminan pula bahwa reksa dana pendapatan tetap yang berganti nama akan memiliki kinerja sama seperti reksa dana sebelumnya, karena instrumen obligasi di dalamnya belum tentu sama. Kinerja dalam reksa dana bisa lebih baik atau tidak tergantung kepada instrumen yang dipilih dan kondisi harga pasar dari instrumen tersebut yang berlaku.

Namun semenjak sebuah peraturan terbaru tentang perpajakan, sejak tahun 2014, pajak atas obligasi dikenakan pajak final atas keuntungannya sebesar 15%, maka dari sejak tahun 2014 sudah tidak ada lagi reksa dana yang berganti nama karena manfaat pembebasan pajak sudah tidak diperoleh lagi.

Maka dari itu, untuk jenis reksa dana terproteksi, sebetulnya juga tidak ada jatuh tempo. Sementara yang terjadi sebenarnya adalah reksa dana tersebut dibubarkan seiring dengan periode jatuh tempo reksa dana instrumen obligasi yang terdapat dalam reksa dana tersebut.

Investasi reksa dana terproteksi merupakan reksa dana dengan strategi investasi pasif, artinya reksa dana tersebut tidak secara aktif melakukan jual beli namun secara buy and hold membeli instrumen tertentu yang pada umumnya adalah obligasi.

Obligasi tersebut akan dipegang hingga jatuh tempo. Pada saat obligasi jatuh tempo, dan seluruh hasil pembayaran diberikan kepada pemegang obligasi, maka reksa dana tersebut juga dibubarkan. Tetapi pada saat dipasarkan, reksa dana terproteksi memiliki banyak seri. Alasan kenapa ada demikian banyak seri reksa dana terproteksi (terkadang ada seri hingga 30 – 40) lebih kepada alasan pemasaran.


Ajaib merupakan aplikasi investasi reksa dana online yang telah mendapat izin dari OJK, dan didukung oleh SoftBank. Investasi reksa dana bisa memiliki tingkat pengembalian hingga berkali-kali lipat dibanding dengan tabungan bank, dan merupakan instrumen investasi yang tepat bagi pemula. Bebas setor-tarik kapan saja, Ajaib memungkinkan penggunanya untuk berinvestasi sesuai dengan tujuan finansial mereka. Download Ajaib sekarang.   

Artikel Terkait