Dalam dunia bisnis yang dinamis, perusahaan terus mencari cara untuk tumbuh dan berkembang. Salah satu strategi penting untuk mencapai hal tersebut adalah dengan melakukan investasi modal atau capital budgeting.
Ini adalah proses perencanaan keuangan yang berfokus pada evaluasi proyek jangka panjang yang membutuhkan dana dalam jumlah besar. Proyek ini bisa berupa pembelian peralatan baru, pembangunan pabrik, pengembangan produk inovatif, atau akuisisi perusahaan lain.
Melalui capital budgeting, perusahaan dapat membuat keputusan investasi yang bijak dan menguntungkan. Proses ini tidak sekedar mengalokasikan dana, namun melibatkan analisa keuangan yang mendalam. Para pengambil keputusan akan mempertimbangkan berbagai faktor, seperti perkiraan arus kas masa depan yang dihasilkan dari proyek investasi, biaya awal investasi, dan tingkat risiko yang terkait.
Dengan menerapkan capital budgeting secara tepat, perusahaan dapat memaksimalkan nilai bagi para pemegang saham. Proses ini membantu perusahaan untuk mengalokasikan sumber daya keuangan secara optimal, memilih proyek investasi yang paling menguntungkan, dan pada akhirnya, memastikan pertumbuhan dan kesinambungan bisnis kamu dalam jangka panjang.
Mengapa Bisnis Membutuhkan Capital Budgeting?
Pentingnya capital budgeting adalah karena menciptakan akuntabilitas dan pengukuran. Setiap bisnis yang berusaha untuk menginvestasikan sumber daya dalam suatu proyek tanpa memahami risiko dan pengembalian yang terlibat akan dianggap tidak bertanggung jawab oleh pemilik atau pemegang sahamnya.
Selain itu, jika sebuah bisnis tidak memiliki cara untuk mengukur efektivitas keputusan investasinya, kemungkinan besar bisnis tersebut akan memiliki sedikit kesempatan untuk bertahan di pasar yang kompetitif.
Perusahaan sering kali berada dalam posisi di mana modal terbatas dan keputusan bersifat saling terpisah. Manajemen biasanya harus membuat keputusan tentang di mana mengalokasikan sumber daya, modal, dan jam kerja.
Capital budgeting penting dalam proses ini, karena menguraikan harapan untuk sebuah proyek. Harapan-harapan ini dapat dibandingkan dengan proyek-proyek lain untuk memutuskan proyek mana yang paling cocok.
Bisnis ada untuk mendapatkan keuntungan. Proses capital budgeting adalah cara yang dapat diukur bagi bisnis untuk menentukan profitabilitas ekonomi dan keuangan jangka panjang dari setiap proyek investasi.
Meskipun mungkin lebih mudah bagi sebuah perusahaan untuk memperkirakan penjualan dalam 12 bulan ke depan, mungkin lebih sulit untuk menilai bagaimana renovasi pusat manufaktur senilai Rp1 miliar selama lima tahun akan berjalan. Oleh karena itu, bisnis membutuhkan anggaran modal untuk menilai risiko, merencanakan ke depan, dan memprediksi tantangan sebelum terjadi.
Metode Perhitungan Capital Budgeting
Sebetulnya tidak ada metode tunggal dalam capital budgeting, perusahaan mungkin merasa berguna untuk menyusun satu anggaran modal menggunakan berbagai metode yang dibahas di bawah ini. Dengan cara ini, perusahaan dapat mengidentifikasi kesenjangan dalam satu analisis atau mempertimbangkan implikasi di seluruh metode yang mungkin tidak dipikirkannya sebelumnya.
1. Analisis Arus Kas Terdiskonto
Karena anggaran modal seringkali meliputi banyak periode dan mungkin bertahun-tahun, perusahaan sering menggunakan teknik arus kas terdiskonto tidak hanya untuk menilai waktu arus kas tetapi juga implikasi dari nilai dolar. Seiring berjalannya waktu, mata uang sering mengalami depresiasi.
Konsep sentral dalam ekonomi yang menghadapi inflasi adalah bahwa satu dolar hari ini lebih berharga daripada satu dolar besok karena satu dolar hari ini dapat digunakan untuk menghasilkan pendapatan atau laba besok.
Analisis arus kas terdiskonto juga mencakup arus masuk dan keluar dari sebuah proyek. Paling sering, perusahaan mungkin mengeluarkan arus kas awal untuk sebuah proyek (arus keluar sekali). Terkadang, mungkin ada serangkaian arus keluar yang mewakili pembayaran proyek berkala.
Dalam kedua kasus tersebut, perusahaan mungkin berusaha untuk menghitung tingkat diskonto target atau angka arus kas bersih tertentu pada akhir proyek.
2. Analisis Payback
Alih-alih secara ketat menganalisis dolar dan pengembalian, metode payback dari anggaran modal merencanakan seputar waktu kapan beberapa poin acuan tertentu dicapai. Untuk beberapa perusahaan, mereka ingin melacak kapan perusahaan mencapai titik impas. Bagi yang lain, mereka lebih tertarik pada timing kapan suatu usaha modal menghasilkan sejumlah keuntungan tertentu.
Untuk metode payback, anggaran modal membutuhkan kehati-hatian khusus dalam meramalkan arus kas. Setiap penyimpangan dalam perkiraan dari satu tahun ke tahun berikutnya mungkin secara substansial memengaruhi kapan perusahaan dapat mencapai metrik payback, sehingga metode ini membutuhkan sedikit lebih banyak perhatian pada timing.
Selain itu, metode payback dan analisis arus kas terdiskonto dapat digabungkan jika sebuah perusahaan ingin menggabungkan metode anggaran modal.
3. Analisis Througput
Pendekatan yang sangat berbeda dalam anggaran modal adalah metode yang melibatkan analisis throughput. Metode throughput sering menganalisis pendapatan dan pengeluaran di seluruh organisasi, bukan hanya untuk proyek-proyek tertentu. Analisis throughput melalui akuntansi biaya juga dapat digunakan untuk operasional atau non-anggaran modal.
Metode throughput melibatkan pengurangan biaya variabel dari pendapatan perusahaan. Metode ini menghasilkan analisis berapa banyak keuntungan yang diperoleh dari setiap penjualan yang dapat diatribusikan kepada biaya tetap. Setelah perusahaan membayar semua biaya tetap, setiap throughput diterima oleh entitas sebagai ekuitas.
Perusahaan mungkin tidak hanya mencari untuk menghasilkan sejumlah keuntungan tetapi ingin memiliki jumlah modal yang tersedia setelah biaya variabel. Dana ini dapat digunakan untuk menutupi biaya operasional, dan manajemen mungkin memiliki target tentang apa yang harus disumbangkan kembali oleh usaha anggaran modal ke operasional.
Mulai Investasi di Ajaib Sekuritas Sekarang!
Masa depan kamu tentu akan menjadi lebih terjamin dan aman secara finansial bila kamu berinvestasi bukan? Ajaib Sekuritas hadir untuk memberikan pengalaman investasi yang lebih aman dan tepercaya. Mulai perjalanan investasimu bersama Ajaib Sekuritas sekarang, karena proses pendaftarannya yang mudah dan 100% online, tanpa memerlukan modal yang besar.
Berbagai layanan dan indeks saham juga tersedia dalam rangka mendukung investasimu agar semakin maksimal! Mulai dari saham, reksa dana, margin trading, day trading, dan layanan bagi nasabah premium, Ajaib Prime, bisa kamu temukan di aplikasi Ajaib Sekuritas.
Jadi, tunggu apalagi? Yuk, download aplikasi Ajaib Sekuritas sekarang!
