Bedah Saham RLCO: Profil Bisnis, Prospek & Kinerjanya

PT Abadi Lestari Indonesia Tbk (RLCO) kini menjadi salah satu nama baru yang menarik perhatian investor menjelang proses IPO. Beroperasi di sektor produk kesehatan dan makanan premium, perusahaan ini mengelola bisnis berbasis sarang burung walet, komoditas dengan permintaan tinggi di pasar global.

Dengan pertumbuhan kinerja keuangan yang konsisten, ekspansi pasar ekspor yang kuat, serta struktur valuasi yang mulai terbentuk, RLCO menjadi kandidat menarik untuk diperhatikan. Bagi investor yang sedang mencari peluang di sektor consumer health dengan eksposur ekspor besar, IPO RLCO dapat menjadi momentum yang layak dikaji lebih dalam.

Sekilas Tentang Saham RLCO

PT Abadi Lestari Indonesia Tbk (RLCO) merupakan perusahaan yang bergerak di sektor Consumer Non-Cyclicals, dengan fokus pada sub-sektor produk kesehatan dan makanan premium. Perusahaan ini didirikan pada tahun 2014 dan kemudian melakukan pengembangan bisnis di bidang produksi serta distribusi produk konsumsi yang berorientasi pada kesehatan.

RLCO mulai dikenal publik setelah melantai di Bursa Efek Indonesia sebagai bagian dari perusahaan ritel konsumen yang menyediakan produk bernilai tambah di kategori kesehatan dan nutrisi. Dengan model bisnis yang berada dalam kategori kebutuhan sehari-hari, perusahaan ini beroperasi di segmen pasar yang permintaannya cenderung stabil.

Prospek Pertumbuhan dan Strategi Keuangan RLCO

RLCO memiliki struktur bisnis yang ditopang oleh rantai pasokan SBW yang sudah berjalan serta basis pelanggan ekspor yang telah terbentuk. Selain itu, perusahaan juga memiliki kebijakan dividen dan porsi free float yang memberikan gambaran mengenai struktur kepemilikan saham dan arah kebijakan korporasi. Elemen-elemen ini menjadi indikator awal dalam melihat potensi pertumbuhan dan arah strategi perusahaan.

Ringkasan poin terkait prospek dan struktur operasional RLCO adalah sebagai berikut:

• Kebijakan dividen: maksimal 25% dengan persetujuan RUPS
• Kapasitas pasokan: 50–70 kg/bulan per pemasok
• Mitra rumah walet: >100 unit dengan kapasitas 90–450 kg/tahun
• Komposisi pelanggan: ekspor ke TJ Seven Incorporation (47% penjualan 1H25)
• Free float: 625 juta saham (20%)

Fakta-fakta tersebut menunjukkan bahwa RLCO saat ini memiliki kapasitas pasokan yang terikat kerja sama, ketergantungan ekspor dengan kontribusi signifikan ke satu pelanggan, serta kebijakan dividen maksimal 25% yang bergantung pada persetujuan RUPS. Selain itu, free float sebesar 20% memberikan gambaran mengenai likuiditas saham di pasar. Struktur ini mencerminkan kondisi operasional dan kebijakan perusahaan yang menjadi dasar dalam memproyeksikan arah bisnis ke depan.

Komposisi Pemegang Saham RLCO

Pemegang Saham	Pre-IPO	Pasca-IPO
PT Realco Omega Investama	97%	77,60%
Edwin Pranata	2,90%	2,32%
Budiono, S.Sos	0,05%	0,04%
Edi Haryanto	0,05%	0,04%
Publik	–	20%

Struktur ini mencerminkan kontrol yang tetap berada di tangan pemegang saham utama, sementara alokasi 20% untuk publik setelah IPO membuka ruang partisipasi investor lebih luas dan meningkatkan pergerakan saham di pasar.

Performa Keuangan RLCO

Performa keuangan RLCO menunjukkan tren pertumbuhan dengan pendapatan meningkat dari Rp379,45 miliar (FY22) menjadi Rp530,38 miliar (FY24). Laba operasional juga meningkat dari Rp58,48 miliar menjadi Rp106,97 miliar dalam periode yang sama, sementara margin profitabilitas tercatat fluktuatif dengan OPM berkisar di level 15–20% dan NPM berada pada rentang 1–2%, sebelum naik menjadi sekitar 5% pada periode 5M25. Data ini memberikan gambaran awal mengenai perkembangan kinerja finansial perusahaan dari waktu ke waktu.

Segmen terhadap Pendapatan

Segmen penjualan

Data segmen penjualan menunjukkan bahwa kontribusi terbesar berasal dari sarang burung olahan, dengan porsi sebesar 88% dari total penjualan. Sementara itu, kategori produk konsumen memberikan kontribusi 12%, mencerminkan diversifikasi pendapatan meskipun masih didominasi segmen utama. Distribusi ini menunjukkan fokus bisnis yang saat ini lebih kuat pada produk berbasis sarang burung walet.

Penjualan ekspor vs impor

Data penjualan menunjukkan bahwa pasar ekspor mendominasi dengan kontribusi 89%, jauh lebih besar dibandingkan penjualan domestik yang hanya 11%. Proporsi ini menegaskan bahwa kinerja perusahaan sangat bergantung pada permintaan luar negeri. Jika tren ekspor ini berlanjut, perusahaan berpotensi semakin memperkuat posisi di pasar global.

Alokasi Dana IPO RLCO

Berdasarkan prospektus, penggunaan dana IPO dialokasikan untuk dua kebutuhan utama. Sebesar 56,33% atau sekitar Rp59,14 miliar dialirkan untuk modal kerja, terutama pembelian bahan baku sarang burung walet guna mendukung kapasitas produksi dan menjaga kontinuitas suplai. Sementara itu, 43,67% atau sekitar Rp43,67 miliar dialokasikan untuk penyertaan modal ke PT Realfood Winta Asia, yang diharapkan memperkuat struktur bisnis dan meningkatkan integrasi operasional dalam ekosistem perusahaan.

Valuasi RLCO

	Harga @150/lembar	Harga @168/lembar
Total Fund from IPO (Rp Miliar)	93,75	105
Market Cap (Rp Miliar)	468,75	525
P/E TTM. (x)	23,53	26,35
P/BV (x)	1,73	1,86

Pada skenario harga IPO Rp150 per lembar, RLCO berpotensi menghimpun dana Rp93,75 miliar dengan market cap sekitar Rp468,75 miliar, sedangkan pada harga Rp168, total dana meningkat menjadi Rp105 miliar dengan market cap Rp525 miliar. Dari sisi valuasi, P/E TTM berada pada kisaran 23,53–26,35x dan P/BV di rentang 1,73–1,86x, menunjukkan valuasi yang masih tergolong moderat dan mencerminkan ekspektasi pertumbuhan bisnis ke depan.

Jadwal Indikatif IPO RLCO

Proses penawaran saham RLCO akan dilaksanakan pada tanggal berikut:

• Book building: 24 -26 Nov 2025
• Penawaran Umum: 2-4 Des 2025
• Penjatahan (Allotment) : 4 Des 2025
• Pencatatan Perdana: 8 Des 2025

Underwriter IPO RLCO

Penjamin efek atau underwriter IPO RLCO adalah PT Samuel Sekuritas Indonesia (IF)

Emiten	Total Fund IPO (Rp Miliar)	Performa  Saat Listing
DGWG	202	+24%
DOSS	60	+35%
GOLF	390	+35%

Pesan Saham IPO RLCO

Tertarik mengikuti IPO RLCO? Kamu bisa memesan sahamnya langsung melalui aplikasi Ajaib dengan proses yang cepat dan mudah. Pantau informasi IPO RLCO secara real time dan riset lengkap RLCO untuk membantu kamu mengambil keputusan dengan lebih yakin. Jika kamu ingin mengeksplorasi peluang komoditas sarang burung walet, ini bisa menjadi momentum yang menarik!