DELL : Profit Masih Bertumbuh Di Tengah Pelemahan Demand Segmen PC

EXECUTIVE SUMMARY

• Dell Technologies Inc. dijadwalkan merilis hasil earnings pada 26 November 2025 setelah market close untuk kuartal fiskal yang berakhir Oktober 2025, dengan konsensus EPS sebesar US$2.26 berdasarkan 6 analis menurut Zacks, dibandingkan EPS tahun lalu yang berada di US$1.92, mengindikasikan potensi YoY growth yang solid sekitar 17.7% dan menunjukkan momentum operasional yang masih kuat meskipun kondisi demand PC global cenderung normalizing. 
• Ekspektasi ini menandakan pasar mengantisipasi ekspansi margin yang didorong oleh mix yang lebih tinggi dari segmen server AI dan enterprise infrastructure, sementara risiko downside tetap berasal dari moderasi spending enterprise dan sensitivitas terhadap pricing server serta komponen AI. Secara positioning, jika actual EPS nanti mampu beat konsensus dengan guidance yang constructive, ada peluang re-rating jangka pendek, tetapi jika miss atau outlook melemah, tekanan valuation dapat muncul mengingat ekspektasi sudah relatif constructive.
• Dell Technologies saat ini menghadapi dua sisi sentimen pasar: di satu sisi sahamnya telah terkoreksi sekitar 22.8%, memicu pertanyaan apakah ini early-stage value opportunity, sementara di sisi lain ekspektasi earnings masih relatif solid dengan konsensus EPS US$2.26 untuk laporan 26 November 2025, naik dari US$1.92 pada periode yang sama tahun sebelumnya atau sekitar +17.7% YoY. Beberapa analisis valuasi seperti DCF menunjukkan bahwa saham Dell kemungkinan diperdagangkan di bawah fair value, memberikan potensi upside bila permintaan server AI, storage, dan solusi enterprise benar-benar menjadi growth driver baru menggantikan segmen PC yang sedang melemah. 

 EARNINGS  DATA

 KEY METRICS

Alvin Timothy Murthi | Financial Expert Ajaib 

Disclaimer: Transaksi US Stocks mengandung risiko dan berpotensi menyebabkan kerugian. Kinerja suatu produk investasi saat ini atau di masa lalu tidak mencerminkan kinerja di masa datang. Informasi yang terkandung dalam tulisan/artikel ini merupakan opini yang disiapkan melalui proses riset pasar dan analisis internal perusahaan. Anda tetap berkewajiban untuk menganalisis setiap produk investasi  untuk memastikan setiap keputusan investasi dan keputusan untuk menjual dan/atau membeli produk investasi adalah berdasarkan pertimbangan dan keputusan anda sendiri. Tulisan/artikel ini bukan merupakan rekomendasi, ajakan, usulan ataupun paksaan untuk melakukan transaksi.  Kami tidak bertanggung jawab terhadap segala bentuk kerugian maupun keuntungan yang timbul dari pengambilan keputusan transaksi.