Rangkuman Earnings Wall Street Pekan Pertama November 2026, dari Apple dan Palantir hingga AMD

Key Takeaways

• Pertumbuhan tinggi belum cukup bila valuasi sudah tinggi. Palantir tumbuh 96% tetapi sahamnya turun, sedangkan AppLovin dan Airbnb naik karena panduannya melampaui konsensus.
• AMD mencatat pendapatan Data Center naik 97% dan memproyeksikan total pendapatan 2027 tumbuh di atas 80%, tetapi sahamnya ikut tertekan aksi jual saham chip pada 5 November.
• Kelangkaan chip memori menekan prospek rantai smartphone. Qualcomm dan Arm turun meski hasilnya di atas ekspektasi.
• Apple mencatat rekor Services dan iPhone naik 17%, sementara McDonald’s menunjukkan konsumen AS yang lebih selektif.

Earnings Wall Street Pekan Ini

Pekan pertama November 2026 berlangsung bersamaan dengan pemilu sela AS pada 3 November, yang dimenangkan Partai Demokrat untuk kendali Kongres. Pasar sempat menguat pada 4 November, lalu berbalik tajam pada 5 November ketika S&P 500 turun 4,36% dan Nasdaq 5,52%, dipimpin aksi jual saham chip dan AI. Data tenaga kerja AS bulan Oktober dijadwalkan rilis 6 November pukul 20.30 WIB.

Pada rangkuman 26 hingga 30 Oktober, pasar menyoroti siapa yang membayar belanja AI. Pekan ini, fokus bergeser ke penerima manfaat AI dan emiten konsumen, dengan satu pola yang menonjol: pasar menimbang valuasi dan panduan ke depan, bukan hanya angka kuartal.

Ringkasan Earnings dan Reaksi Saham

Tabel berikut merangkum sepuluh emiten beserta respons harga sahamnya.

Tabel 1. Ringkasan Earnings dan Reaksi Saham

Emiten	Periode	EPS aktual	Konsensus EPS	Pendapatan	Pertumbuhan	Reaksi
AAPL	FQ4 2026	US$2,10	Sekitar US$1,99	US$114,5 miliar	+12%	-1,9%
PLTR	Q3	US$0,44 adjusted	Sekitar US$0,41	US$2,31 miliar	+96%	-1,65%
AMD	Q3	US$2,09 non-GAAP	Sekitar US$1,97	US$13,4 miliar	+45%	+1,0%, lalu -17,3% pada 5 November
QCOM	FQ4 2026	US$2,17 non-GAAP	Sekitar US$2,16	US$10,32 miliar	-8%	-9,5%
ARM	FQ2 2027	US$0,52 adjusted	Sekitar US$0,47	US$1,44 miliar	+27%	-13,1%
APP	Q3	US$4,30	Sekitar US$4,03	US$2,18 miliar	+55,5%	+31,0%
UBER	Q3	US$0,88 adjusted	Sekitar US$0,86	US$14,8 miliar	+10%	+4,9%
ABNB	Q3	US$3,16	Sekitar US$2,85	US$4,87 miliar	+19%	Sekitar +11% after-hours
MCD	Q3	US$3,57 adjusted	Sekitar US$3,38	US$7,16 miliar	+1%	+6,5%
NVO	Q3	Laba operasi adjusted DKK 31,7 miliar	Sekitar DKK 28,4 miliar	DKK 79,2 miliar	+4% CER	+5,0%

*Definisi EPS (laba per saham) dan periode fiskal berbeda antaremiten, sehingga tidak dapat dibandingkan langsung. Reaksi diukur pada sesi reguler pertama setelah rilis, kecuali yang ditandai after-hours (perdagangan setelah bursa tutup). CER artinya tanpa efek kurs.

Seluruh emiten mencatat laba di atas konsensus, tetapi reaksi sahamnya sangat beragam. Seluruh saham tersebut dapat dipantau melalui fitur saham AS di Ajai

Valuasi Tinggi Menuntut Panduan yang Lebih Tinggi

Pola utama pekan ini terlihat dari perbedaan reaksi emiten yang sama-sama tumbuh cepat.

Tabel 2. Pertumbuhan vs Reaksi Saham

Emiten	Pertumbuhan pendapatan	Panduan	Reaksi
PLTR	+96%	Naik, tetapi TCV hanya +6%	Turun
APP	+55,5%	Q4 sekitar US$2,38 miliar vs. konsensus US$2,25 miliar	+31,0%
ABNB	+19%	Panduan tahunan naik	Sekitar +11%
AMD	+45%	Q4 sekitar US$17 miliar	Naik tipis, lalu terseret aksi jual chip

Pasar menilai arah pertumbuhan ke depan, seperti kontrak baru dan panduan, bukan hanya angka kuartal yang sudah lewat. AppLovin dan Airbnb memberi panduan di atas konsensus, sementara indikator kontrak baru Palantir melambat. Kasus AMD juga menunjukkan bahwa sentimen sektor bisa lebih dominan dari hasil satu emiten.

Apple, iPhone dan Services Menguat, Margin ke Depan Diperhatikan

Apple membuka pekan dengan kuartal fiskal terakhir yang solid.

Tabel 3. Pendapatan Apple per Segmen FQ4 2026

Segmen	Pendapatan	Perubahan
iPhone	US$57,6 miliar	+17%
Services	US$31,6 miliar	+10% (rekor)
Mac	US$10,8 miliar	+24%
Wearables, Home, Accessories	US$8,3 miliar	-8%
iPad	US$6,2 miliar	-10%

iPhone dan Mac tumbuh paling kuat, sementara Wearables dan iPad melemah.

EPS mencapai US$2,10, naik 14%, termasuk kontribusi sekitar US$0,05 per saham dari pengembalian tarif impor. Margin kotor sebesar 47,9% juga terbantu sekitar 1 poin persentase dari pos yang sama. Karena pengembalian tarif bersifat satu kali, EPS tanpa kontribusi tersebut diperkirakan sekitar US$2,05, tetapi masih di atas konsensus.

Untuk kuartal Desember, Apple memproyeksikan pendapatan naik 7 sampai 10% dengan margin kotor 45 sampai 46%. Penurunan margin terutama karena biaya chip memori yang naik

Semikonduktor, AMD Melesat tetapi Rantai Smartphone Tertekan Memori

Sektor chip menunjukkan dua cerita berbeda: permintaan AI yang kuat dan kendala pasokan memori.

AMD, Data Center Naik 97% dan Proyeksi 2027 di Atas 80%

Pendapatan Data Center AMD mencapai US$8,5 miliar atau naik 97%, sekitar 64% dari total penjualan. AMD mulai mengirimkan MI455X dalam volume besar, dan rak Helios pertama sudah beroperasi di sejumlah pelanggan besar. OpenAI juga memilih CPU EPYC sebagai prosesor utama untuk platform akselerator kustomnya.

Segmen Client naik 7%, sedangkan Gaming turun 40%. Margin kotor non-GAAP 56%. Panduan Q4 sekitar US$17 miliar atau naik sekitar 66% secara tahunan, dan manajemen memperkirakan total pendapatan 2027 tumbuh di atas 80%.

Qualcomm dan Arm, Hasil di Atas Ekspektasi tetapi Saham Turun

Pendapatan chip handset Qualcomm turun 26% menjadi US$5,14 miliar, sedikit di bawah ekspektasi, karena kelangkaan memori menekan pasar smartphone. Sebaliknya, segmen otomotif tumbuh 89% hingga mencapai rekor sekitar US$2 miliar. Panduan FQ1 2027 berada di kisaran US$10,4–11,2 miliar, dengan titik tengah EPS sedikit di bawah konsensus.

Arm mencatat rekor pendapatan sebesar US$1,44 miliar, naik 27%, dengan EPS US$0,52. Pendapatan lisensi juga meningkat 50%. Panduan pendapatan kuartal berikutnya berada di kisaran US$1,54 miliar, sejalan dengan konsensus.

Tabel 4. AMD, Qualcomm, dan Arm

Indikator	AMD	QCOM	ARM
Pendapatan vs konsensus	US$13,4 miliar vs. sekitar US$13,1 miliar	US$10,32 miliar vs. US$10,12 miliar	US$1,44 miliar vs. US$1,38 miliar
Pendorong	Data Center AI	Otomotif	Lisensi dan royalti
Tekanan	Gaming	Memori untuk smartphone	Sentimen rantai smartphone dan chip
Reaksi	+1,0%, lalu -17,3%	-9,5%	-13,1%

Ketiganya melampaui konsensus, tetapi penurunan harga pada 5 November juga mencerminkan aksi jual luas di saham chip, bukan semata hasil masing-masing emiten.

Software dan Iklan AI, Palantir Turun dan AppLovin Melonjak

Dua emiten software berbasis AI ini sama-sama tumbuh cepat, tetapi direspons berlawanan.

Palantir, Pendapatan Hampir Dua Kali Lipat tetapi Kontrak Baru Melambat

Pendapatan US commercial mencapai US$984 juta (naik 148%) dan untuk pertama kalinya melampaui US government sebesar US$953 juta. Margin operasi adjusted 62%, dan skor Rule of 40 mencapai 158%. Rule of 40 adalah penjumlahan pertumbuhan pendapatan dan margin, dengan angka di atas 40% dianggap sehat untuk emiten software.

Panduan pendapatan 2026 dinaikkan menjadi sekitar US$8,53 miliar. Namun TCV (total contract value, nilai kontrak baru) sebesar US$2,9 miliar hanya naik 6%, dan RPO (kontrak yang belum diakui sebagai pendapatan) datar dibanding kuartal sebelumnya. Dengan valuasi yang sudah tinggi, perlambatan indikator kontrak ini menjadi perhatian pasar.

AppLovin, Margin EBITDA 84% dan Panduan di Atas Konsensus

Pendapatan AppLovin naik 55,5%, dengan EBITDA (laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi) mencapai US$1,84 miliar atau margin sekitar 84%. Panduan Q4 memperkirakan pendapatan sekitar US$2,38 miliar dan EBITDA sekitar US$2,01 miliar, keduanya di atas konsensus. Saham AppLovin naik 31% pada 5 November, berlawanan dengan arah pasar yang mengalami penurunan tajam.

Konsumen dan Perjalanan, Uber dan Airbnb Kuat, McDonald’s Melambat

Data emiten konsumen membantu membaca daya beli AS dari sisi yang berbeda.

Tabel 5. Uber, Airbnb, dan McDonald’s

Indikator	UBER	ABNB	MCD
Pendapatan	US$14,8 miliar (+10%)	US$4,87 miliar (+19%)	US$7,16 miliar (+1%)
Metrik volume	Gross bookings +20%, trips +16%	Malam terpesan +15,7%	Comparable sales global +1,5%, AS -0,2%
Profitabilitas	EBITDA adjusted US$3,0 miliar (+31%)	Margin EBITDA adjusted 51,5%	EPS adjusted US$3,57 (+11%)
Catatan	Panduan gross bookings Q4 US$63,25 sampai 65,25 miliar	Buyback US$12 miliar, panduan naik	Jumlah transaksi AS turun

*Gross bookings adalah total nilai pesanan. Comparable sales adalah penjualan gerai yang sudah beroperasi minimal satu tahun.

Konsumen AS tetap berbelanja untuk perjalanan dan layanan, tetapi lebih selektif di makanan cepat saji. Airbnb mencatat pertumbuhan pendapatan tercepat dalam lebih dari tiga tahun. Di McDonald’s, comparable sales AS turun tipis untuk pertama kalinya setelah lima kuartal tumbuh, tetapi kenaikan nilai belanja per kunjungan membantu menjaga laba.

Kesehatan, Novo Nordisk Menaikkan Panduan Berkat Wegovy Pil

Setelah Eli Lilly pekan lalu, pesaingnya Novo Nordisk juga melaporkan kinerja di atas ekspektasi.

Penjualan Novo Nordisk mencapai DKK 79,2 miliar, naik 4% tanpa efek kurs, di atas estimasi sekitar DKK 73,2 miliar. Wegovy versi pil mencatat penjualan DKK 5,4 miliar, sementara penjualan Wegovy suntik di AS turun 13%. Panduan 2026 dinaikkan untuk ketiga kalinya, dari -6 sampai 0% menjadi -2 sampai +2%.

Laba bersih turun 16% karena beban penurunan nilai aset DKK 8,7 miliar, tetapi laba operasi adjusted naik 27%. Dibanding Eli Lilly yang pendapatannya tumbuh 39%, Novo masih berada pada fase pemulihan.

Mengapa Saham Turun meski Hasil Melampaui Ekspektasi?

Pekan ini kembali menunjukkan bahwa hasil di atas konsensus bukan jaminan kenaikan harga.

• Valuasi sudah mendahului kinerja. Palantir tumbuh 96%, tetapi valuasinya sudah mencerminkan ekspektasi yang tinggi, sehingga ruang kejutan positif lebih sempit.
• Indikator ke depan melambat. TCV Palantir hanya naik 6% dan pendapatan chip handset Qualcomm turun 26%, dua indikator yang lebih menentukan arah kuartal berikutnya.
• Kendala pasokan di luar kendali emiten. Kelangkaan memori menekan pasar smartphone, sehingga Qualcomm dan Arm ikut terdampak meski permintaan chipnya sendiri terjaga.
• Pos satu kali mengaburkan laba. Pengembalian tarif menambah EPS Apple, sementara beban penurunan nilai aset menekan laba bersih Novo Nordisk.

Agenda Berikutnya dan Artinya bagi Pasar Saham Indonesia

Setelah pekan ini, perhatian bergeser ke data makro dan earnings berikutnya.

• 6 November pukul 20.30 WIB. Data tenaga kerja AS bulan Oktober.
• 17 November waktu AS. Earnings Nvidia, ujian berikutnya bagi tema AI setelah aksi jual saham chip.
• 17 sampai 18 November. Rapat Dewan Gubernur Bank Indonesia.
• 9 Desember waktu AS. Keputusan FOMC.

Bagi pasar Indonesia, kelangkaan memori dan kenaikan harga smartphone relevan bagi emiten distribusi gawai seperti ERAA. Konsumsi yang lebih selektif dan arus dana global setelah gejolak saham teknologi AS juga perlu dipantau. Untuk konteks saham dalam negeri, Anda dapat membaca juga rangkuman laporan keuangan Q3 2026 BMRI, BBCA, dan BBNI.

Anda dapat menggunakan fitur Broker Summary dengan filter investor asing di Ajaib Terminal untuk memantau arah dana asing di saham Indonesia

Pantau Pergerakan Saham AS dan Diversifikasi di Ajaib

Volatilitas musim laporan keuangan membuat pemantauan dan diversifikasi tetap penting. Setelah bursa AS keluar dari DST (waktu musim panas), sesi reguler dibuka pukul 21.30 WIB dan sesi pre-market di Ajaib mulai 16.00 WIB.

Fitur berikut membantu memantaunya:

• Watchlist. Simpan saham chip, software, dan konsumen dalam satu daftar.
• Heatmap sektor dan industri. Lihat sekilas sektor yang menguat atau melemah, seperti semikonduktor pada 5 November.
• Berita dan agenda emiten. Ikuti jadwal earnings berikutnya, termasuk Nvidia.
• Transaksi mulai US$1. Saham AS dapat dibeli secara pecahan (fractional).

Selain saham AS dan ETF, Anda dapat mendiversifikasi portofolio ke saham Indonesia, reksa dana pasar uang dan pendapatan tetap, SBN, Tabungan Ajaib, serta aset kripto di Ajaib

Pekan ini memperlihatkan bahwa pasar membaca earnings bersama valuasi, panduan, dan sentimen sektor secara bersamaan.

Pantau pergerakan saham AS pilihan Anda dan mulai trading lebih cepat dengan Ajaib. Download sekarang!

Google Play | App Store

Disclaimer: Investasi saham AS mengandung risiko, termasuk risiko nilai tukar, dan seluruhnya menjadi tanggung jawab pribadi. Informasi ini disusun melalui riset internal Ajaib, tidak dipengaruhi pihak manapun, dan bukan merupakan rekomendasi, ajakan, usulan ataupun paksaan untuk melakukan transaksi jual/beli. Kinerja masa lalu tidak menjamin kinerja di masa depan. Harga saham berfluktuasi secara real-time. Harap berinvestasi sesuai keputusan pribadi.