5 Kesalahan Trader Pemula Saat Memilih Mode Margin Futures

Dalam trading futures, memilih posisi Long atau Short bukan satu-satunya keputusan penting. Trader juga perlu menentukan mode margin yang akan digunakan, yaitu Isolated Margin atau Cross Margin.

Keduanya mengatur cara dana digunakan untuk mempertahankan posisi. Pada Isolated Margin, margin dipisahkan untuk setiap posisi. Sementara itu, Cross Margin menggunakan saldo margin secara bersama-sama untuk menopang beberapa posisi. Perbedaan tersebut dapat memengaruhi seberapa besar modal yang terekspos ketika pasar bergerak berlawanan dari prediksi.

Sayangnya, trader pemula kerap memilih mode margin hanya berdasarkan jarak harga likuidasi atau rekomendasi orang lain. Padahal, mode yang tepat harus disesuaikan dengan ukuran posisi, leverage, strategi, dan batas risiko.

Berikut 5 kesalahan yang perlu dihindari saat memilih mode margin futures.

1. Memilih Cross Margin Hanya karena Harga Likuidasinya Lebih Jauh

Cross Margin sering terlihat lebih aman karena posisi memperoleh dukungan dari saldo yang tersedia. Tambahan buffer tersebut dapat membuat estimasi harga likuidasi tampak lebih jauh dibandingkan ketika menggunakan Isolated Margin.

Namun, jarak likuidasi yang lebih jauh bukan berarti risiko menjadi lebih kecil. Ketika harga terus bergerak berlawanan, posisi dapat memakai semakin banyak saldo untuk bertahan. Akibatnya, jumlah modal yang terdampak juga semakin besar.

Kerugian satu posisi Cross bahkan dapat mengurangi dana yang menopang posisi lain. Jadi, trader perlu melihat berapa banyak modal yang terekspos, bukan hanya seberapa jauh harga likuidasinya.

Sebelum menggunakan Cross Margin, tanyakan kepada diri sendiri:

• Berapa saldo yang siap digunakan untuk menopang posisi?
• Apakah ada posisi lain yang menggunakan margin yang sama?
• Apa yang akan dilakukan jika beberapa posisi merugi bersamaan?

Cross Margin sebaiknya dipilih karena sesuai dengan strategi, bukan semata-mata karena posisi terlihat lebih sulit terkena likuidasi.

2. Menganggap Isolated Margin Menghilangkan Risiko

Kesalahan berikutnya adalah menganggap Isolated Margin membuat trading menjadi aman dari kerugian.

Mode ini memang memisahkan margin setiap posisi, sehingga saldo lain tidak otomatis ikut digunakan. Namun, Isolated Margin tidak mencegah kerugian dan tidak menjamin posisi akan bertahan lebih lama.

Jika margin yang dialokasikan terlalu kecil, leverage terlalu tinggi, atau pasar bergerak tajam, posisi Isolated tetap dapat terlikuidasi. Bahkan, karena buffer-nya terbatas, posisi bisa lebih cepat mendekati likuidasi dibandingkan posisi Cross.

Isolated Margin sebaiknya dipahami sebagai alat untuk membatasi jangkauan risiko, bukan alat untuk menghapus risiko.

Trader tetap perlu menentukan:

• batas kerugian
• ukuran posisi
• titik stop-loss
• tingkat leverage
• rencana keluar jika analisis tidak berjalan sesuai perkiraan

Tanpa pengaturan tersebut, margin yang terisolasi tetap dapat habis dalam waktu singkat.

3. Menggunakan Leverage Tinggi Tanpa Menghitung Ukuran Posisi

Pemilihan mode margin sering mendapat perhatian lebih besar daripada leverage. Padahal, keduanya saling berkaitan.

Leverage memungkinkan trader mengendalikan posisi yang nilainya lebih besar daripada modal yang ditempatkan. Semakin tinggi leverage, semakin kecil initial margin yang dibutuhkan. Namun, perubahan harga yang relatif kecil juga dapat memberikan dampak lebih besar terhadap margin.

Sebagai ilustrasi sederhana, trader menggunakan margin Rp1 juta dengan leverage 10x. Nilai posisi yang dikendalikan menjadi sekitar Rp10 juta.

Jika harga bergerak 2% berlawanan dari posisi, potensi kerugian kotornya adalah:

2% × Rp10 juta = Rp200.000

Kerugian Rp200.000 tersebut setara dengan 20% dari margin awal Rp1 juta. Perhitungan ini belum memperhitungkan biaya transaksi, funding rate, maintenance margin, dan slippage.

Baik menggunakan Cross maupun Isolated Margin, leverage tinggi tetap dapat menguras margin dengan cepat. Karena itu, sebaiknya tentukan batas kerugian dan ukuran posisi terlebih dahulu, baru pilih leverage yang sesuai.

Jangan memulai dari pertanyaan, “Berapa leverage tertinggi yang tersedia?” Mulailah dari, “Berapa kerugian maksimum yang masih bisa saya terima?”

4. Membuka Banyak Posisi Cross dengan Arah yang Sama

Diversifikasi berdasarkan jumlah aset belum tentu membuat risiko benar-benar tersebar.

Beberapa aset kripto dapat bergerak searah ketika sentimen pasar berubah. Misalnya, posisi Long pada beberapa altcoin bisa mengalami kerugian bersamaan ketika Bitcoin terkoreksi tajam dan sentimen pasar memburuk.

Jika seluruh posisi tersebut menggunakan Cross Margin, saldo yang sama harus menopang beberapa kerugian sekaligus. Kondisi ini dapat mempercepat penurunan saldo margin dan meningkatkan tekanan pada seluruh posisi terbuka.

Sebelum membuka beberapa posisi Cross, perhatikan hubungan di antara aset dan strateginya:

• Apakah semua posisi memiliki arah yang sama?
• Apakah aset tersebut cenderung bergerak mengikuti Bitcoin?
• Apakah posisi dibuka berdasarkan satu sentimen pasar yang sama?
• Berapa total eksposur jika seluruh posisi merugi bersamaan?

Jumlah posisi yang banyak tidak selalu berarti risiko lebih kecil. Dalam Cross Margin, trader perlu melihat eksposur akun secara keseluruhan, bukan menilai setiap posisi secara terpisah.

5. Hanya Mengandalkan Harga Likuidasi

Harga likuidasi memang penting, tetapi bukan satu-satunya indikator untuk mengukur risiko.

Pada Cross Margin, estimasi harga likuidasi dapat berubah mengikuti saldo akun dan kondisi posisi lain. Sementara itu, menunggu sampai posisi dilikuidasi berarti trader menyerahkan keputusan keluar kepada mekanisme platform.

Trader pemula juga kerap menganggap posisi masih aman selama harga belum mendekati likuidasi. Padahal, kerugian bisa saja sudah melebihi batas yang ditetapkan dalam rencana trading.

Daripada hanya memantau harga likuidasi, perhatikan pula:

• persentase kerugian terhadap modal;
• stop-loss atau titik invalidasi;
• maintenance margin;
• volatilitas pasar;
• funding rate;
• biaya transaksi; dan
• total eksposur seluruh posisi.

Stop-loss dapat membantu menutup posisi ketika harga mencapai level yang telah ditentukan. Penggunaannya memungkinkan trader mengendalikan kerugian sebelum margin semakin terkikis atau posisi masuk ke proses likuidasi.

Bagaimana Cara Memilih Mode Margin yang Tepat?

Tidak ada satu mode margin yang selalu lebih baik dalam setiap kondisi. Pemilihannya bergantung pada tujuan dan cara trader mengelola posisi.

Isolated Margin dapat dipertimbangkan ketika:

• kamu ingin membatasi modal pada setiap posisi;
• kamu sedang mencoba pair atau strategi baru;
• posisi yang dibuka tidak berhubungan dengan posisi lain;
• kamu ingin mencatat performa setiap strategi secara terpisah; atau
• kamu tidak ingin saldo lain otomatis menopang posisi yang merugi.

Cross Margin dapat dipertimbangkan ketika:

• beberapa posisi merupakan bagian dari satu strategi;
• kamu membutuhkan penggunaan saldo yang lebih fleksibel;
• kamu memahami dampak kerugian pada tingkat akun;
• kamu aktif memantau seluruh posisi; dan
• kamu sudah menentukan batas total eksposur.

Pengalaman bukan satu-satunya pertimbangan. Jumlah posisi, hubungan antarstrategi, volatilitas aset, leverage, dan modal yang siap terekspos juga perlu diperhitungkan.

Mulai Trading Futures dengan Lebih Terukur di Ajaib

Mode margin bukan sekadar pengaturan teknis di panel order. Pilihan antara Isolated dan Cross menentukan cara modal dialokasikan serta seberapa luas dampak kerugian dapat menyebar.

Gunakan Isolated Margin ketika kamu ingin memberi batas modal yang lebih jelas pada setiap posisi. Sementara itu, pilih Cross Margin apabila strategimu membutuhkan penggunaan saldo bersama dan kamu siap mengelola risiko akun secara keseluruhan.

Di Ajaib Futures, kamu bisa menentukan mode margin, leverage, jumlah margin, serta arah posisi Long atau Short sesuai strategi. Pastikan setiap pengaturan telah diperiksa sebelum mengonfirmasi order dan hindari menggunakan leverage melebihi kemampuan dalam menanggung risiko.

Mulai trading Futures dengan pengelolaan margin yang lebih terukur dan rasakan kemudahannya di Ajaib. Download Ajaib sekarang!

Disclaimer: Perdagangan aset kripto dan perpetual futures mengandung risiko tinggi. Leverage dapat memperbesar potensi keuntungan sekaligus kerugian serta dapat menyebabkan likuidasi. Artikel ini bersifat edukasi dan informasi, bukan ajakan untuk membeli, menjual, atau membuka posisi pada aset tertentu. Keputusan transaksi sepenuhnya menjadi tanggung jawab pengguna.