Permintaan Genset dan Ekspansi Infrastruktur Telekomunikasi Perkuat Prospek BACH – Ajaib Exclusive Research

BACH mencatatkan kinerja keuangan yang kuat sepanjang FY25, didorong oleh meningkatnya permintaan genset serta ekspansi bisnis di sektor infrastruktur telekomunikasi. Perseroan berhasil membukukan pertumbuhan pendapatan dan laba bersih yang signifikan, seiring meningkatnya penjualan genset, bertambahnya kontrak sewa baru, serta kontribusi pendapatan berulang (recurring income) yang semakin besar.

Ke depan, prospek BACH dinilai tetap positif. Selain didukung oleh perubahan pengendali pasca-IPO yang berpotensi memperkuat dukungan finansial dan tata kelola perusahaan, perseroan juga diperkirakan mendapat manfaat dari berlanjutnya ekspansi infrastruktur telekomunikasi. Kinerja solid PT Sarana Menara Nusantara Tbk (TOWR) sebagai pelanggan terbesar BACH turut menjadi katalis positif, sementara valuasi saham perseroan masih dinilai menarik dengan didukung perbaikan margin dan potensi pertumbuhan laba yang berkelanjutan.

Riset dari Tim Ajaib mencatat beberapa poin utama mengenai Saham BACH:

• BACH membukukan kinerja yang solid sepanjang FY25, dengan pendapatan tumbuh 39,7% YoY menjadi Rp1,73 triliun, sementara laba bersih melonjak 97,5% YoY menjadi Rp155,6 miliar.
• Akuisisi pasca-IPO oleh PT Global Telekomunikasi Prima (GTP) yang meningkatkan kepemilikan menjadi 51% diperkirakan akan memperkuat posisi BACH melalui dukungan pendanaan yang lebih kuat, penerapan tata kelola perusahaan yang lebih baik, serta terbukanya lebih banyak peluang bisnis.
• TOWR mencatatkan kinerja yang solid pada semester I 2026 dengan pertumbuhan pendapatan 12,7% YoY menjadi Rp7,2 triliun dan kenaikan laba bersih 12,1% YoY menjadi Rp1,85 triliun, semakin memperkuat prospek positif BACH mengingat TOWR merupakan pelanggan terbesar perseroan.
• Kami menilai valuasi BACH masih menarik, dengan diperdagangkan pada P/E FY25 sebesar 16,5x dan P/BV sebesar 4,8x, didukung oleh margin yang terus meningkat serta pendapatan sewa berulang (recurring rental income) yang memberikan visibilitas terhadap pertumbuhan kinerja ke depan.

Untuk detail riset selengkapnya, kamu bisa melihat pada dokumen berikut!

Disclaimer: Investasi saham mengandung risiko dan seluruhnya menjadi tanggung jawab pribadi. Ajaib Sekuritas membuat informasi ini melalui riset internal perusahaan, tidak dipengaruhi pihak manapun, dan bukan merupakan rekomendasi, ajakan, usulan ataupun paksaan untuk melakukan transaksi jual/beli Efek. Harga saham berfluktuasi secara real-time. Harap berinvestasi sesuai keputusan pribadi.