Ajaib.co.id – PT Estetika Tata Tiara Tbk adalah perusahaan yang bergerak di bidang penjualan dan distribusi pengolahan produk daging sapi, dan daging ayam olahan serta turunannya baik dalam kondisi segar dingin maupun beku. Perusahaan ini beroperasi secara komersial pada tahun 2008 dan memiliki pabrik di Cikarang serta berencana melakukan perluasan fasilitas produksi di Subang.
Beberapa existing customer perseroan adalah Pizza Hut, HokBen dan Indomaret café, sementara itu perseroan juga adalah produsen daging sapi olahan dengan merek Kibif, Boss, Kipao, Murato, Adell dan lain sebagainya.
Emiten berkode saham BEEF tersebut melepas saham perdananya ke publik sebanyak 376,862 juta lembar saham atau setara dengan 20% dari modal ditempatkan dan disetor penuh pada Januari 2019. Sehingga dana yang diraup perseroan dari aksi korporasi tersebut mencapai Rp128,83 miliar.
Saat ini BEEF memiliki market cap sebesar Rp265,69 miliar dengan harga saham penutupan Rp141 per tanggal 12 Februari 2021. Harga saham BEEF telah anjlok sebesar 58,52% dari harga penawaran IPO sebesar Rp340.
Mari kita analisis lebih dalam isi BEEF untuk dapat menilai seberapa menarik saham perusahaan ini.
Kinerja Keuangan
Dari laporan keuangan per Maret 2023, BEEF masih menunjukkan kinerja keuangan negatif. Emiten berkode BEEF tersebut pernah tercatat sebagai salah satu Top Gainers pada Februari 2023 dengan membukukan keuntungan sebesar 23,64%, namun utangnya pun menggunung.
Berdasarkan laporan keuangan BEEF membukukan ekuitas negatif. Artinya, perusahaan memiliki nilai utang lebih banyak ketimbang aset. Jika begini tentu investorlah yang dirugikan. Pasalnua, jika perusahaan bangkrut dan harus dilikuidasi, jumlah aset keseluruhan jika dijual pun masih tidak mampu untuk menutupi utang.
PT Estika Tata Tiara mencatatkan ekuitas sebesar negatif Rp266 miliar pada periode 2022. Sementara jumlah liabilitas sebesar Rp881 miliar dan total aset sebesar Rp615 miliar.
Liabailitas PT Estika Tata Tiara Tbk mayoritas karena besarnya utang lain-lain sebesar Rp126 miliar. Jumlah tersebut meningkat dari periode yang sama pada tahun sebelumnya yakni sebesar Rp100 miliar.
Kinerja BEEF dan perbandingannya dengan periode yang sama dengan tahun lalu dapat dilihat melalui tabel berikut.
| Komponen | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | Q2 2023 |
| Total Pendapatan | 1307725,84 | 728034,32 | 142314,78 | 39116,82 | 24657,17 |
| Beban Pokok Penjualan | 1201771,13 | 1081858,26 | 242714,58 | 88523,99 | – |
| Laba Kotor | 168351,5 | -267061,23 | -34004,25 | -10049,45 | 1186,49 |
| Laba Bersih | 33639,14 | -350745,48 | -181433,65 | -93605,4 | -6867,13 |
| Total Aset | 905821,03 | 677803,89 | 673480,92 | 615017,83 | – |
| Liabilitas | 540557,05 | 670554,68 | 847841,15 | 881306,17 | 905623,91 |
| Ekuitas | 365263,98 | 7249,21 | -174360,23 | -266288,34 | – |
Selanjutnya mari kita bahas dulu rasio-rasio keuangan umum BEEF. Berikut ini datanya:
| Rasio | 2023 | September 2020 | September 2019 |
| ROE | 35.2% | -45,4% | 15,8% |
| ROA | -15.2% | -16,2% | 7,0% |
| NPM | -109,62% | -11,5% | 5,1% |
| PER | -2.45 | -1.99 | 10,65 |
| PBV | -0,55 | 0,9 | 1,68 |
| EPS | -49,68 | -71,95 | 32,67 |
Dari rasio-rasio tersebut dapat dilihat bahwa kondisi bisnis BEEF memang sangat terpuruk hingga kuartal ketiga tahun 2020, dan masih negatif hingga 2023. Bukan tidak mungkin bahwa kondisi bisnis BEEF ini akan terus terpuruk untuk tahun buku keseluruhan.
Riwayat Kinerja
Kinerja BEEF yang memburuk pada tahun lalu sebenarnya tidak mencerminkan kinerjanya dalam beberapa tahun sebelum pandemi. Berdasarkan data kinerja dalam laporan penyampaian materi public expose, berikut ini rata-rata pertumbuhan tahunan (compound annual growth rate/ CAGR) sejumlah komponen kinerja BEEF periode tahun buku 2018-2023:
| Komponen | 2018-2023 |
| Pendapatan | -45.9% |
| EBITDA | -26,9 B |
| Laba Bersih | -24.3% |
Tingkat pertumbuhan BEEF dalam 5 tahun terakhir selama pandemi memang sedikit banyak sangat memengaruhi kinerja emiten satu ini sehingga masih banyak tantangan hingga memasuki masa endemi.
Prospek Bisnis BEEF
PT Estetika Tata Tiara Tbk terus melalukan adaptasi dengan melakukan strategic shift pada masa pemulihan pandemi Covid-19 seperti sekarang. Adaptasi yang dilakukan BEEF di antaranya adalah menjaga stok sapi pada level terendah, menjual sapi dan daging secara ritel dan fokus membesarkan usaha makanan olahan.
Perusahaan juga melihat konsumen mulai berpindah ke convenient food yang mengakibatkan permintaan frozen food dan infrastruktur cold-chain meningkat.
BEEF juga memiliki strategi multi brand yang menargetkan pada konsumen mulai dari menengah ke bawah, menengah hingga menengah ke atas. BEEF juga memasakan dan mendistribusikan produknya secara nasional untuk segmentasi pasar general trade, modern trade, hingga e-commerce.
Dilihat dari kinerja keuangannya yang cukup terburuk pada tahun 2020 akibat pandemi, ditambah dengan rasio PER dan EPS nya yang masih dalam posisi minus, tidak bijak rasanya untuk bertransaksi pada saham ini dalam jangka waktu pendek.
Mulai Investasi Saham di Ajaib
Bagi kamu yang ingin membeli saham PT Estika Tata Tiara Tbk (BEEF), kamu. bisa membelinya dengan mudah lewat aplikasi Ajaib. Selain saham BEEF, kamu juga bisa membeli berbagai emiten saham di banyak industri. Pastikan juga untuk selalu melakukan analisa saham sebelum kamu membeli saham di Ajaib.
Sekarang, Ajaib menghadirkan berbagai fitur menarik yang cocok digunakan untuk investor pemula maupun profesional. Semua fitur ini akan memberikan pengalaman investasi yang lebih baik, cepat, dan handal. Semua fitur ini dapat kamu simak di website Ajaib dan semua akun media sosial Ajaib Sekuritas.
Yuk, langsung coba fitur menarik dari Ajaib sekarang juga dan rasakan pengalaman investasi yang mudah, cepat, dan tidak terlupakan! Jangan lupa untuk membagikan pengalaman investasi kamu bersama Ajaib di Social media dan tag @ajaib_investasi untuk mendapatkan hadiah.
