Laporan Keuangan Berkshire Q3 2026: Buyback US$9,6 Miliar, Laba Operasional Turun 6%

Key Takeaways

• Operating earnings Berkshire Hathaway turun hampir 6% menjadi US$12,7 miliar, sedangkan laba bersih merosot lebih dari 28% menjadi US$22,1 miliar.
• Buyback saham mencapai US$9,6 miliar pada kuartal III 2026, sementara cadangan kas mencetak rekor US$377,4 miliar.
• Total underwriting profit seluruh unit asuransi turun menjadi US$1,35 miliar dari US$2,37 miliar. Secara khusus, Geico mencatatkan underwriting profit US$982 juta dari US$1,77 miliar.
• Bisnis non-asuransi Berkshire, termasuk BNSF dan utilitas, dinilai menunjukkan kinerja yang lebih baik.
• Greg Abel memimpin Berkshire sebagai CEO sejak Januari 2026, dalam periode transisi kepemimpinan setelah Warren Buffett melepas jabatan chairman pada September 2026.

Operating Earnings Berkshire Turun 6% pada Q3 2026

Berkshire Hathaway (BRK.B) mencatatkan operating earnings sebesar US$12,7 miliar pada kuartal III 2026, turun hampir 6% dibandingkan US$13,485 miliar pada periode yang sama tahun sebelumnya. Penurunan ini terjadi bersamaan dengan merosotnya laba bersih perusahaan lebih dari 28% menjadi US$22,1 miliar dari US$30,8 miliar.

Pelemahan laba bersih terutama dipengaruhi perubahan nilai portofolio investasi Berkshire. Hal ini membuat laba bersih perusahaan mengalami penurunan lebih dalam dibandingkan operating earnings. Kedua indikator tersebut perlu dibedakan karena perubahan nilai investasi turut memengaruhi laba bersih, tetapi tidak sepenuhnya menggambarkan kinerja operasional bisnis perusahaan.

Penurunan operating earnings menunjukkan adanya tekanan pada sejumlah unit bisnis Berkshire, terutama sektor asuransi. Meski demikian, kinerja perusahaan tidak sepenuhnya melemah karena beberapa bisnis non-asuransi justru menunjukkan hasil yang relatif lebih baik.

Perkembangan kinerja Berkshire Hathaway menjadi salah satu indikator yang dapat dicermati investor dalam mengikuti pergerakan pasar saham Amerika Serikat. Untuk memantau peluang investasi di pasar tersebut, investor dapat mengakses lebih dari 600+ saham Amerika di Ajaib tanpa hidden fee dan bergabung bersama jutaan trader lainnya.

Buyback Berkshire Capai US$9,6 Miliar, Kas Cetak Rekor

Berkshire Hathaway mengalokasikan US$9,6 miliar untuk membeli kembali sahamnya sendiri sepanjang kuartal III 2026. Nilai tersebut termasuk salah satu aktivitas buyback terbesar perusahaan dalam beberapa tahun terakhir.

Peningkatan pembelian kembali saham ini berlangsung ketika Berkshire memiliki cadangan kas dalam jumlah besar. Hingga akhir September 2026, kas perusahaan mencapai rekor US$377,4 miliar, meningkat dari US$365,5 miliar pada akhir Juni.

Besarnya aktivitas buyback menjadi perhatian karena menunjukkan penggunaan sebagian dana perusahaan untuk membeli kembali saham yang beredar. Langkah ini juga berlangsung di tengah transisi kepemimpinan dari Warren Buffett kepada Greg Abel.

Namun, aktivitas buyback Berkshire kemungkinan telah melambat belakangan ini. Associated Press (AP) melaporkan bahwa harga saham Class A Berkshire telah naik di atas US$878.000, melampaui level sebelum Warren Buffett mengumumkan rencana pensiunnya pada Mei 2025.

Kinerja Geico Melemah, Tekan Bisnis Asuransi Berkshire

Tekanan terbesar terhadap kinerja operasional Berkshire Hathaway pada kuartal III 2026 berasal dari bisnis asuransi. Berdasarkan laporan AP, total underwriting profit seluruh unit asuransi Berkshire turun menjadi US$1,35 miliar dari US$2,37 miliar pada periode yang sama tahun sebelumnya.

Geico menjadi salah satu penyumbang pelemahan tersebut. Perusahaan asuransi otomotif milik Berkshire itu mencatatkan underwriting profit sebesar US$982 juta, turun dari US$1,77 miliar pada tahun sebelumnya.

Penurunan profitabilitas Geico terjadi ketika premi asuransi mengalami pelemahan, sementara biaya klaim rata-rata meningkat. Perusahaan juga kembali meningkatkan belanja iklan.

Kondisi tersebut memberikan tekanan terhadap profitabilitas Geico karena perusahaan harus menghadapi kenaikan biaya klaim di tengah penurunan premi. Peningkatan belanja iklan juga menjadi salah satu faktor yang perlu diperhatikan dalam melihat perkembangan biaya operasional perusahaan.

Di industri asuransi otomotif, Progressive (PGR) menjadi pembanding langsung bagi Geico. AP mencatat bahwa Progressive kini dinilai investor memiliki kinerja yang lebih baik dibandingkan Geico.

Bisnis Non-Asuransi Berkshire Dinilai Tampil Lebih Baik

Berbeda dengan bisnis asuransi yang mengalami tekanan, sejumlah bisnis non-asuransi Berkshire Hathaway menunjukkan kinerja yang relatif lebih baik.

Analis CFRA Research, Cathy Seifert, menilai bisnis non-asuransi yang telah lama berada dalam pengawasan Greg Abel, seperti BNSF dan utilitas, tampil lebih baik dibandingkan bisnis asuransi.

Penilaian tersebut memberikan gambaran bahwa pelemahan kinerja Berkshire pada kuartal III tidak terjadi secara merata di seluruh unit bisnisnya. Tekanan pada sektor asuransi menjadi salah satu faktor utama yang memengaruhi hasil operasional perusahaan.

Kinerja bisnis non-asuransi juga menjadi perhatian investor dalam masa transisi kepemimpinan Berkshire. Pasalnya, Greg Abel telah lama mengawasi sejumlah bisnis tersebut sebelum mengambil alih posisi CEO.

Dengan demikian, perkembangan masing-masing segmen bisnis akan tetap menjadi faktor penting untuk dicermati investor dalam menilai kemampuan Berkshire mempertahankan kinerja operasionalnya.

Saham BRK.B Bergerak Datar Usai Laporan Keuangan Q3

Saham Berkshire Hathaway Class B (BRK.B) bergerak relatif datar pada perdagangan pre-market Senin setelah perusahaan merilis laporan keuangan kuartal III 2026. Berdasarkan kutipan Yahoo Finance, saham BRK.B tercatat naik sekitar 0,02%.

Pergerakan tersebut terjadi setelah saham Berkshire menguat pada perdagangan Jumat sebelumnya, ketika investor mulai keluar dari saham-saham AI. Kondisi ini memberikan konteks terhadap pergerakan saham Berkshire di tengah perubahan sentimen pasar saham Amerika Serikat.

Di satu sisi, peningkatan buyback dan rekor cadangan kas menjadi dua perkembangan yang menarik perhatian investor. Namun, penurunan operating earnings dan tekanan pada bisnis asuransi juga menjadi faktor yang perlu dicermati dalam mengevaluasi kinerja perusahaan.

Greg Abel Pimpin Berkshire dalam Masa Transisi Kepemimpinan

Laporan keuangan kuartal III 2026 menjadi salah satu laporan penting dalam masa transisi kepemimpinan Berkshire Hathaway. Greg Abel telah menjabat sebagai CEO sejak Januari 2026, sementara Warren Buffett melepas posisi chairman pada September 2026.

Perubahan kepemimpinan tersebut menempatkan strategi pengelolaan modal dan kinerja berbagai unit bisnis sebagai perhatian investor. Peningkatan buyback hingga US$9,6 miliar menjadi salah satu perkembangan yang menonjol dalam laporan terbaru Berkshire.

Di sisi lain, penurunan operating earnings dan tekanan pada bisnis asuransi menunjukkan bahwa perusahaan masih menghadapi sejumlah tantangan operasional. Meski demikian, cadangan kas yang mencapai rekor dan kinerja bisnis non-asuransi yang relatif lebih baik memberikan gambaran lain mengenai kondisi perusahaan.

Bagi investor saham AS, perkembangan kinerja Berkshire Hathaway pada kuartal berikutnya akan menjadi hal penting untuk dicermati, khususnya dalam menilai arah strategi Greg Abel setelah mengambil alih kepemimpinan dari Warren Buffett.

Investor juga dapat mempertimbangkan ETF Amerika sebagai alternatif untuk mendiversifikasi portofolio dan memperoleh eksposur ke pasar saham AS. Temukan berbagai pilihan ETF Amerika dan mulai diversifikasi portofolio investasi melalui Ajaib. Download Ajaib sekarang!

Disclaimer: Transaksi US Stocks mengandung risiko dan berpotensi menyebabkan kerugian. Kinerja suatu produk investasi saat ini atau di masa lalu tidak mencerminkan kinerja di masa datang. Informasi yang terkandung dalam tulisan/artikel ini merupakan opini yang disiapkan melalui proses riset pasar dan analisis internal perusahaan. Anda tetap berkewajiban untuk menganalisis setiap produk investasi untuk memastikan setiap keputusan investasi dan keputusan untuk menjual dan/atau membeli produk investasi adalah berdasarkan pertimbangan dan keputusan anda sendiri. Tulisan/artikel ini bukan merupakan rekomendasi, ajakan, usulan ataupun paksaan untuk melakukan transaksi. Kami tidak bertanggung jawab terhadap segala bentuk kerugian maupun keuntungan yang timbul dari pengambilan keputusan transaksi.