5 Obligasi Negara FR dengan Kupon di Atas 7%, Mana yang Menarik?

Key Takeaways:

• Lima seri SBN FR menawarkan kupon tetap 7,125 persen hingga 7,5 persen per tahun.
• FR0080 dan FR0083 memiliki kupon tertinggi, masing-masing sebesar 7,5 persen per tahun.
• Yield to maturity (YTM) perlu diperhatikan karena mencerminkan estimasi imbal hasil berdasarkan harga beli dan arus kas hingga jatuh tempo.
• Selain kupon dan YTM, investor perlu mempertimbangkan tenor serta risiko perubahan harga obligasi sebelum berinvestasi.

Mengenal SBN FR dengan Kupon di Atas 7 Persen

Obligasi negara bisa menjadi salah satu pilihan investasi bagi investor yang ingin mendapatkan pendapatan rutin melalui pembayaran kupon. Menariknya, sejumlah seri Surat Berharga Negara (SBN) di pasar sekunder menawarkan kupon di atas 7 persen per tahun.

Melalui aplikasi Ajaib, terdapat lima seri obligasi negara yang bisa diperhatikan, yaitu FR0080, FR0083, FR0076, FR0097, dan FR0098. Kelimanya merupakan obligasi dengan kupon tetap (fixed rate bond) yang diterbitkan pemerintah dan membayarkan kupon setiap enam bulan.

Namun, investor sebaiknya tidak hanya melihat besaran kupon. Harga beli, sisa tenor, dan yield to maturity (YTM) juga perlu diperhatikan untuk membandingkan potensi imbal hasil dari masing-masing seri.

SBN FR0080 

FR0080 menawarkan kupon tetap sebesar 7,5 persen per tahun dengan tanggal jatuh tempo pada 15 Juni 2035. Berdasarkan data aplikasi dalam materi, YTM obligasi ini tercatat sebesar 7,12 persen per tahun.

Pembayaran kupon dilakukan setiap enam bulan, tepatnya setiap tanggal 15. Dengan karakteristik tersebut, FR0080 bisa dipertimbangkan untuk yang mengincar pendapatan rutin dari obligasi negara.

Dari sisi tenor, FR0080 memiliki jangka waktu yang relatif lebih pendek dibandingkan empat seri lainnya dalam daftar ini. Meski demikian, kitatetap perlu mempertimbangkan harga beli dan kemungkinan fluktuasi harga apabila obligasi dijual sebelum jatuh tempo.

SBN FR0083

FR0083 juga menawarkan kupon sebesar 7,5 persen per tahun, sama seperti FR0080. Perbedaannya terletak pada tanggal jatuh tempo yang lebih panjang, yakni 15 April 2040.

YTM FR0083 tercatat sebesar 7,21 persen per tahun. Angka ini lebih tinggi dibandingkan YTM FR0080 yang sebesar 7,12 persen per tahun, berdasarkan data aplikasi dalam materi.

Dengan tenor yang lebih panjang, FR0083 dapat menjadi alternatif bagi investor yang ingin menempatkan dana dalam jangka waktu lebih lama. Namun, tenor panjang juga membuat harga obligasi umumnya lebih sensitif terhadap perubahan suku bunga pasar.

Karena itu, kita perlu menyesuaikan pilihan dengan jangka waktu investasi dan kebutuhan likuiditas. Jika dana berpotensi digunakan dalam waktu dekat, obligasi berjangka panjang perlu dipertimbangkan dengan lebih hati-hati.

SBN FR0076

FR0076 menawarkan kupon sebesar 7,375 persen per tahun dengan tanggal jatuh tempo pada 15 Mei 2048. Sementara itu, YTM-nya tercatat sebesar 7,24 persen per tahun.

Dibandingkan seri lain dalam daftar ini, FR0076 memiliki tanggal jatuh tempo paling panjang. Hal tersebut membuat kita perlu memberikan perhatian lebih terhadap risiko fluktuasi harga akibat perubahan suku bunga.

Obligasi berjangka panjang berpotensi mengalami kenaikan harga ketika imbal hasil pasar turun. Sebaliknya, ketika imbal hasil pasar meningkat, harga obligasi dapat tertekan.

Dengan demikian, FR0076 lebih relevan untuk dipertimbangkan oleh investor yang memahami risiko perubahan harga dan memiliki horizon investasi panjang. Besaran kupon saja belum cukup untuk menentukan apakah obligasi ini paling sesuai dengan kebutuhan investasi.

SBN FR0097 

FR0097 menawarkan kupon tetap sebesar 7,125 persen per tahun dengan tanggal jatuh tempo pada 15 Juni 2043. Berdasarkan data aplikasi, YTM obligasi ini mencapai 7,26 persen per tahun.

Menariknya, YTM FR0097 tercatat paling tinggi di antara lima seri obligasi dalam daftar ini. Angka tersebut memberikan gambaran estimasi imbal hasil berdasarkan harga pasar dan arus kas hingga jatuh tempo.

YTM yang lebih tinggi daripada kupon dapat mengindikasikan bahwa obligasi diperdagangkan di bawah nilai nominal. Namun, untuk memastikannya, kita tetap perlu memeriksa harga transaksi aktual.

Meski menawarkan YTM tertinggi dalam daftar ini, FR0097 memiliki tenor yang panjang. Investor perlu mempertimbangkan risiko perubahan harga apabila ingin menjualnya sebelum jatuh tempo.

SBN FR0098 

Terakhir, FR0098 memiliki kupon tetap sebesar 7,125 persen per tahun dan tanggal jatuh tempo pada 15 Juni 2038. Sementara itu, YTM-nya tercatat sebesar 7,05 persen per tahun.

Dibandingkan empat seri lainnya, FR0098 memiliki YTM terendah dalam daftar ini. Artinya, estimasi imbal hasil tahunannya hingga jatuh tempo lebih rendah dibandingkan seri lain yang dibahas.

Meski demikian, kita tidak seharusnya memilih obligasi hanya berdasarkan YTM tertinggi. Sisa tenor, harga beli, kebutuhan pendapatan rutin, dan rencana penggunaan dana juga perlu diperhitungkan.

FR0098 bisa masuk daftar pantauan investor yang mencari obligasi negara dengan kupon tetap di atas 7 persen per tahun, terutama jika karakteristik tenor dan harga belinya sesuai dengan tujuan investasi.

Tertarik dengan salah satu seri di atas? Kamu bisa cek harga, YTM, dan jadwal kupon terbaru kelima obligasi FR ini langsung di aplikasi Ajaib, lalu bandingkan mana yang paling sesuai dengan tujuan investasimu.

Prospek Kenaikan Suku Bunga Jadi Tantangan bagi SBN FR

Tambahan catatan bagi kita yang memantau pasar obligasi di kondisi higher for longer. Suku bunga secara global saat ini sedang dihadapkan risiko kenaikan suku bunga the Fed. 

Indonesia juga mendapatkan tantangannya, dari awal tahun kita sudah naik lebih dulu sampai 100 basis poin menuju 5,75 persen. Ruang kenaikan masih terbuka jika rupiah tertekan ke atas Rp18.000/US$ lagi dan indeks dolar (DXY) masih kuat. 

Hubungannya dengan pasar obligasi cukup langsung. Ketika suku bunga naik, investor cenderung meminta imbal hasil yang lebih tinggi untuk membeli obligasi baru. Akibatnya, harga obligasi lama dengan kupon tetap berpotensi turun agar menawarkan imbal hasil yang lebih kompetitif. Dengan kata lain, kenaikan yield pasar berbanding terbalik dengan harga obligasi.

Kondisi ini perlu diperhatikan bagi kita yang sedang melirik SBN seri FR dengan kupon di atas 7 persen. Meski menawarkan pendapatan kupon secara rutin, harga obligasi di pasar sekunder masih bisa terkoreksi jika ekspektasi kenaikan suku bunga semakin kuat. Artinya, kupon tinggi tidak otomatis membuat harga obligasi sudah murah atau menjamin keuntungan jika obligasi dijual sebelum jatuh tempo.

Dampaknya juga bisa berbeda pada setiap seri. FR0080 yang jatuh tempo pada 2035 memiliki tenor lebih pendek dibandingkan FR0076 yang jatuh tempo pada 2048. 

Secara umum, obligasi dengan durasi lebih panjang cenderung lebih sensitif terhadap perubahan yield. Karena itu, jika yield pasar naik, harga FR0076 berpotensi mengalami tekanan yang lebih besar dibandingkan obligasi berdurasi lebih pendek, meskipun besarnya perubahan tetap bergantung pada durasi aktual dan kondisi pasar masing-masing seri.

Lalu, apakah SBN FR masih menarik dalam kondisi seperti ini? Jawabannya bergantung pada tujuan investasi kita. 

Jika fokusnya mendapatkan pendapatan rutin dan memegang obligasi hingga jatuh tempo, kupon tetap dapat menjadi sumber arus kas yang menarik. Namun, kita tetap perlu mempertimbangkan harga beli, risiko inflasi, dan kemampuan menahan investasi dalam jangka panjang.

Sementara itu, bagi kita yang mengincar keuntungan dari kenaikan harga obligasi, membeli saat yield masih berpotensi naik memiliki risiko tersendiri. Kita bisa mempertimbangkan untuk masuk secara bertahap sambil memantau arah suku bunga, pergerakan rupiah, serta yield SBN. Jika tekanan mereda dan yield mulai turun, harga obligasi berpotensi pulih.

Pada akhirnya, jangan hanya terpaku pada kupon tertinggi. Kita juga perlu membandingkan yield to maturity (YTM), harga beli, dan durasi setiap seri. 

YTM memberikan estimasi imbal hasil tahunan jika obligasi dibeli pada harga saat ini dan dipegang hingga jatuh tempo, dengan asumsi pembayaran berjalan sesuai ketentuan. 

Dengan mempertimbangkan indikator tersebut, kita bisa menilai apakah potensi imbal hasil yang ditawarkan sudah sepadan dengan risiko perubahan harga di tengah prospek suku bunga yang masih tinggi.

Pilih SBN FR Sesuai Tujuan dan Horizon Investasi

Kelima seri SBN FR di atas sama-sama menawarkan kupon tetap di atas 7 persen per tahun. FR0080 dan FR0083 memberikan kupon tertinggi, sementara FR0097 mencatatkan YTM tertinggi di antara kelimanya. Meski begitu, seri yang paling menarik tetap bergantung pada tenor, harga beli, dan rencana penggunaan dana masing-masing.

Siap mulai menerima kupon rutin dari obligasi negara? Pilih seri SBN FR yang sesuai dengan tujuanmu dan mulai berinvestasi lewat aplikasi Ajaib sekarang. Prosesnya praktis, bisa dimulai dengan modal terjangkau, dan semua bisa dipantau dalam satu aplikasi.

Disclaimer: Investasi Obligasi mengandung risiko dan seluruhnya menjadi tanggung jawab pribadi Anda. harap berinvestasi sesuai profil risiko pribadi Anda. Ajaib Sekuritas membuat informasi ini melalui riset internal perusahaan, tidak dipengaruhi pihak manapun, dan bukan merupakan rekomendasi, ajakan, usulan ataupun paksaan untuk melakukan transaksi jual/beli Efek termasuk Obligasi. Harga  Obligasi dapat berfluktuasi secara real-time. Harap berinvestasi sesuai keputusan pribadi, serta mempelajari risiko dan informasi produk Obligasi sebagaimana  tercantum dalam setiap dokumen publikasi terkait produk tersebut.