Tokenized Stock vs Saham AS Biasa: Mana Pilihan Terbaik untuk Trader Pemula?

Key Takeaways

• Tokenized stock vs saham AS biasa memiliki perbedaan mendasar dalam mekanisme transaksi, hak kepemilikan, jam perdagangan, dan risiko investasi.
• Saham AS biasa memberikan kepemilikan saham perusahaan, sedangkan tokenized stock dapat merepresentasikan kepemilikan atau memberikan eksposur terhadap harga saham, bergantung pada struktur produknya.
• Tokenized stock menawarkan fleksibilitas transaksi berbasis blockchain, tetapi jam perdagangan, kecepatan setelmen, dan kemampuan transfer token bergantung pada produk serta platform yang digunakan.

Apa Perbedaan Tokenized Stock vs Saham AS Biasa?

Perkembangan teknologi finansial (fintech) terus menghadirkan inovasi dalam dunia investasi, termasuk dalam akses ke pasar saham Amerika Serikat (AS). Jika sebelumnya investor membeli saham AS melalui broker yang terhubung dengan pasar saham konvensional, kini tersedia alternatif digital berupa tokenized stock yang memanfaatkan teknologi blockchain.

Kehadiran tokenized stock memperluas pilihan instrumen bagi trader yang ingin memperoleh eksposur terhadap pergerakan harga saham perusahaan AS melalui ekosistem aset digital. Meski demikian, tokenized stock tidak selalu memberikan hak kepemilikan yang sama dengan saham AS konvensional.

Lantas, apa itu tokenized stock, bagaimana cara kerjanya, dan apa perbedaannya dengan saham AS biasa? Simak pembahasan berikut.

Apa Itu Saham AS?

Saham Amerika Serikat (AS) konvensional adalah bukti kepemilikan atas sebagian modal perusahaan yang sahamnya tercatat di bursa efek AS, seperti New York Stock Exchange (NYSE) dan Nasdaq.

Dengan membeli saham melalui broker yang menyediakan akses ke pasar AS, investor memperoleh kepemilikan saham sesuai jumlah yang dibeli. Investor juga berpotensi mendapatkan keuntungan dari kenaikan harga saham (capital gain) dan pembagian dividen apabila perusahaan membagikannya.

Selain itu, pemegang saham tertentu juga memiliki hak suara dalam Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS), sesuai dengan jenis saham dan ketentuan yang berlaku. 

Namun, transaksi saham AS konvensional mengikuti jadwal perdagangan bursa terkait. Bagi investor di Indonesia, sesi perdagangan reguler umumnya berlangsung pada malam hingga dini hari waktu Indonesia Barat (WIB), dengan jam yang dapat berubah mengikuti pergantian waktu musim panas (daylight saving time) di AS.

Apa Itu Tokenized Stock?

Di sisi lain,tokenized stock adalah instrumen digital berbasis blockchain yang dirancang untuk merepresentasikan kepemilikan saham atau memberikan eksposur terhadap pergerakan harga saham perusahaan tertentu.

Instrumen ini merupakan bagian dari perkembangan tokenisasi aset dunia nyata (Real-World Assets atau RWA), yaitu proses merepresentasikan aset atau hak atas aset dalam bentuk token digital.

Secara umum, harga tokenized stock dirancang untuk mengikuti pergerakan harga saham yang menjadi acuannya (underlying asset). Namun, struktur produk tokenized stock dapat berbeda-beda. Sebagian produk didukung oleh saham asli yang disimpan melalui kustodian, sedangkan produk lainnya memberikan eksposur terhadap harga saham melalui mekanisme finansial tertentu.

Karena itu, memiliki tokenized stock tidak selalu berarti memiliki saham perusahaan secara langsung. Hak atas dividen, hak suara, klaim terhadap aset dasar, serta mekanisme penebusan token bergantung pada struktur produk dan ketentuan penerbitnya.

Perbedaan Tokenized Stock vs Saham AS Biasa

Selain perbedaan hak kepemilikan dan jam perdagangan, terdapat beberapa aspek teknis serta operasional penting yang membedakan tokenized stock dengan saham AS konvensional. Berikut beberapa aspek teknis dan operasional penting lainnya yang membedakan kedua instrumen ini:

Kecepatan Setelmen Transaksi (Settlement Speed)

• Saham AS Biasa: Membutuhkan waktu penyelesaian T+1 hari kerja setelah transaksi dilakukan agar dana atau aset benar-benar mengendap.
• Tokenized Stock: Transaksi selesai secara instan (Atomic Settlement) dalam hitungan detik hingga menit melalui jaringan blockchain.

Interoperabilitas dan Portabilitas Aset

• Saham AS Biasa: Aset terkunci di dalam ekosistem aplikasi broker atau pialang tempat Anda membelinya
• Tokenized Stock: Aset bersifat fleksibel dan bebas ditransfer antar wallet digital pribadi, serta dapat dimanfaatkan lebih lanjut dalam ekosistem Web3 maupun Decentralized Finance (DeFi).

Presisi Modal dan Pembelian Fraksional

• Saham AS Biasa: Pembelian saham dalam bentuk pecahan (fraksional) sangat bergantung pada fitur broker dan batasan desimal yang ditetapkan.
• Tokenized Stock: Proses fraksionalisasi sangat presisi dan terjangkau, memungkinkan trader membeli pecahan token hingga satuan nominal terkecil (misalnya mulai dari $1). 

Jika ingin mengenal instrumen ini lebih jauh, kamu dapat menelusuri daftar tokenized stocks yang tersedia di Ajaib. Periksa nama token, ticker, penerbit, aset acuan, dan ketentuan produknya sebelum melakukan transaksi.

Kelebihan dan Kekurangan Tokenized Stock bagi Trader

Sebelum menentukan instrumen yang tepat, kamu perlu mengukur apakah karakteristik tokenized stock sudah selaras dengan strategi trading, toleransi risiko, serta kebutuhan likuiditas harian. Berikut adalah kelebihan dan kekurangannya:

Kelebihan Tokenized Stock

1. Fleksibilitas Jam Trading: Dapat diperdagangkan di luar jam reguler bursa AS untuk merespons berita global dengan lebih cepat.
2. Integrasi Ekosistem Digital: Mudah disimpan di dompet digital (wallet) dan terintegrasi dengan jaringan blockchain.
3. Modal Lebih Terjangkau: Mendukung pembelian pecahan (fractional shares) sehingga fleksibel untuk nominal kecil.

Kekurangan dan Risiko Tokenized Stock

1. Keterbatasan Hak Investor: Tidak selalu memberikan kepemilikan saham langsung, hak suara RUPS, atau klaim aset dasar.
2. Risiko Likuiditas: Volume perdagangan di platform tertentu bisa terbatas, memicu spread harga yang lebih lebar.
3. Risiko Teknologi & Penerbit: Terpapar potensi bug smart contract, masalah jaringan, serta ketergantungan pada transparansi penerbit. 

Mana yang Sebaiknya di Pilih Trader Pemula?

Pada dasarnya tidak ada satu instrumen yang mutlak terbaik untuk semua orang. Keputusan memilih antara saham AS biasa atau tokenized stock sebaiknya disesuaikan dengan profil risiko dan tujuan finansial, melalui 3 langkah berikut:

1. Tentukan Tujuan dan Gaya Trading

Jika fokus utama kamu adalah investasi jangka panjang dengan perlindungan hukum pasar modal tradisional, saham AS biasa merupakan pilihan utama. Namun, jika ingin fleksibilitas jam trading dan integrasi ekosistem blockchain, tokenized stock patut dipertimbangkan.

2. Periksa Struktur Hukum dan Jaminan Token

Pahami apakah token tersebut didukung 1:1 oleh saham asli di bank kustodian (backed asset) atau sekadar turunan sintetis. Struktur hukum ini menentukan hak dividen, keamanan dana, dan tingkat risiko produk.

3. Bandingkan Biaya Transaksi dan Likuiditas Pasar

Selalu perhatikan spread, biaya transaksi, biaya penarikan (withdrawal fee), serta volume harian. Untuk strategi trading jangka pendek (scalping atau day trading), selisih kecil pada spread dan biaya dapat berpengaruh besar pada hasil profit bersih Anda.

Pelajari Tokenized Stock dan Mulai Trading di Ajaib

Saham AS biasa dan tokenized stock menawarkan cara berbeda untuk memperoleh eksposur terhadap pergerakan saham perusahaan AS. Sebelum memilih, pahami mekanisme transaksi, hak investor, biaya, likuiditas, dan risiko yang melekat pada masing-masing instrumen.

Download Ajaib untuk menjelajahi pilihan aset yang tersedia dan memantau pergerakan pasar sesuai kebutuhan trading kamu.

Disclaimer: Investasi aset kripto mengandung risiko dan seluruhnya menjadi tanggung jawab pribadi. Informasi di atas bukan merupakan ajakan, rekomendasi, atau paksaan untuk melakukan transaksi. Harga aset kripto dapat berubah secara real-time. Pastikan melakukan riset dan mempertimbangkan keputusan investasi sesuai kondisi masing-masing.