J.P. Morgan Gunakan Solana untuk Penerbitan Obligasi Tokenisasi Korporasi Galaxy Senilai $50 Juta

J.P. Morgan, perusahaan layanan keuangan global, mengumumkan telah memfasilitasi penerbitan surat berharga komersial AS (commercial paper) secara onchain senilai $50 juta untuk Galaxy Digital Holdings. Yang menarik, transaksi ini dieksekusi di blockchain publik Solana, menjadikannya salah satu kesepakatan utang terawal yang dilakukan di jaringan publik di Amerika Serikat.

Detail Transaksi dan Peran J.P. Morgan

Obligasi korporasi jangka pendek yang di-tokenisasi ini diatur oleh J.P. Morgan. Perusahaan tersebut bertanggung jawab menciptakan token blockchain yang sesuai untuk obligasi tersebut dan menangani penyelesaian penerbitan primer.

Surat berharga yang di-tokenisasi ini dijual kepada manajer aset Franklin Templeton dan bursa kripto Coinbase. Selanjutnya, penerbitan dan penebusan akan dibayarkan menggunakan stablecoin yang dipatok ke dolar, USDC (Circle).

“Kami mempraktikkan model yang telah lama kami yakini: infrastruktur terbuka, terprogram, yang mendukung produk keuangan tingkat institusi,” kata Jason Urban, Global Head of Trading di Galaxy.

Pasar Utang Onchain Terus Tumbuh

Transaksi ini menandai perkembangan penting dalam pasar obligasi komersial yang di-tokenisasi, sebuah sektor yang masih dalam tahap awal namun terus berkembang. Commercial bond yang di-tokenisasi ini adalah salah satu transaksi utang dan instrumen kredit onchain yang paling awal.

Analis memperkirakan bahwa sektor aset dunia nyata (Real-World Assets atau RWA) yang di-tokenisasi ini dapat tumbuh menjadi kapitalisasi pasar senilai $300 miliar pada tahun 2030. Tokenisasi dapat mengurangi biaya dan waktu penyelesaian dengan menghilangkan perantara keuangan dari proses penerbitan dan kliring.

Tren Global: Tokenisasi Obligasi

Tren tokenisasi obligasi ini juga menguat secara global:

• Tiongkok dan Hong Kong: Otoritas Moneter Hong Kong (HKMA) telah mengumumkan rencana lima tahun untuk membawa obligasi dan aset fisik onchain pada tahun 2030, bertujuan meningkatkan efisiensi penyelesaian lintas batas.
• Hua Xia Bank (Tiongkok): Pada November lalu, bank ini menerbitkan obligasi yuan yang di-tokenisasi senilai 4,5 miliar yuan (setara $600 juta). Obligasi tersebut diselesaikan secara eksklusif menggunakan yuan digital, mata uang digital bank sentral (CBDC) Tiongkok.

Kapitalisasi pasar total RWA yang di-tokenisasi saat ini sudah melampaui $18,4 miliar.

Disclaimer: Investasi aset kripto mengandung risiko tinggi dan sepenuhnya menjadi tanggung jawab pribadi. Informasi ini disusun berdasarkan riset internal dan tidak dipengaruhi oleh pihak mana pun. Artikel ini bukan merupakan ajakan atau paksaan untuk membeli atau menjual aset kripto tertentu. Harga aset digital dapat berubah secara signifikan dalam waktu singkat; berinvestasilah sesuai analisis dan keputusan pribadi.