MU : Ekspansi Sektor Semiconductor Meningkatkan Potensi Profit Kedepan

EXECUTIVE SUMMARY

• Micron membukukan kinerja kuat pada Q4 2025 dengan pendapatan US$ 11.32 miliar yang sedikit di atas konsensus dan EPS disesuaikan US$ 3.03 yang melampaui estimasi US$ 2.86, didorong oleh lonjakan permintaan DRAM dan solusi storage untuk pusat data AI. Sepanjang FY 2025, pendapatan mencapai sekitar US$ 37.4 miliar atau tumbuh hampir 50% YoY, sementara margin kotor meningkat menuju sekitar 41% seiring membaiknya pricing dan mix produk ber-value tinggi. Performa ini menegaskan posisi Micron sebagai salah satu beneficiary utama dari siklus investasi AI dan data center global, dengan laporan kuartalan berikutnya dijadwalkan rilis sekitar 18 Desember 2025.
• Micron akan menggelontorkan investasi sebesar US$ 9.6 miliar untuk membangun pabrik baru di Hiroshima, Jepang, yang ditujukan untuk memproduksi chip memori ber-bandwidth tinggi (HBM) khusus untuk aplikasi AI. Pembangunan akan dimulai pada Mei 2026 di lokasi pabrik yang sudah ada dan pengiriman HBM diproyeksikan mulai sekitar tahun 2028, dengan pemerintah Jepang — melalui Kementerian Ekonomi, Perdagangan dan Industri — menyediakan subsidi hingga ¥ 500 miliar. Langkah ini menunjukkan strategi Micron untuk mendiversifikasi produksi di luar Taiwan dan memperkuat rantai pasokan dengan memenuhi permintaan yang sangat tinggi terhadap memori AI, terutama dari data center dan perusahaan AI besar.
• Micron (MU) mendapat kepercayaan besar dari pasar setelah Morgan Stanley menaikkan target harga saham ke US$ 338, menegaskan rating Overweight dan menandakan keyakinan bahwa dipicu oleh AI, siklus memori saat ini bisa menjadi super cycle jangka panjang. 

EARNINGS  DATA

KEY METRICS

Alvin Timothy Murthi | Financial Expert Ajaib 

Disclaimer: Transaksi US Stocks mengandung risiko dan berpotensi menyebabkan kerugian. Kinerja suatu produk investasi saat ini atau di masa lalu tidak mencerminkan kinerja di masa datang. Informasi yang terkandung dalam tulisan/artikel ini merupakan opini yang disiapkan melalui proses riset pasar dan analisis internal perusahaan. Anda tetap berkewajiban untuk menganalisis setiap produk investasi  untuk memastikan setiap keputusan investasi dan keputusan untuk menjual dan/atau membeli produk investasi adalah berdasarkan pertimbangan dan keputusan anda sendiri. Tulisan/artikel ini bukan merupakan rekomendasi, ajakan, usulan ataupun paksaan untuk melakukan transaksi.  Kami tidak bertanggung jawab terhadap segala bentuk kerugian maupun keuntungan yang timbul dari pengambilan keputusan transaksi.