Instrumen obligasi (bonds) menjadi produk investasi yang menarik di tahun 2024 ini. Pasalnya, suku bunga (interest rate) di tahun ini diprediksi akan mengalami penurunan. Saat suku bunga mengalami penurunan, maka harga obligasi akan naik.
Sekarang adalah waktu yang pas untuk mulai berinvestasi pada obligasi sebelum harga naik. Kamu bisa membeli obligasi FR (fixed rate) jika kamu suka produk investasi dengan risiko rendah hingga moderat. Tidak perlu khawatir dengan risiko gagal bayar karena obligasi FR ini 100% dijamin oleh negara.
Apalagi Obligasi FR ini menawarkan kupon/bunga kompetitif sehingga kamu bisa mendapatkan penghasilan tetap yang dibayarkan tiap 6 bulan atau tahunan.
Cara Memilih Obligasi yang Tepat Sesuai Kebutuhan
Lalu, bagaimana cara menentukan obligasi FR yang cocok dan sesuai dengan profil risiko/kebutuhan kamu? Di aplikasi Ajaib, kamu bisa dengan mudah memilih obligasi FR yang cocok dengan profil risiko kamu dengan informasi yang disediakan.
1. Performa Obligasi
Grafik performa ini menggambarkan performa obligasi yang dihitung berdasarkan pergerakan harga dan akumulasi kupon obligasi yang dihitung setiap hari. Jika terjadi penurunan harga yang diakumulasi dengan kupon obligasi, maka performanya bisa negatif.
Dari grafik performa ini kamu bisa lihat obligasi dengan performa yang paling bagus. Pada grafik performa ini juga terlihat bahwa pergerakan harga obligasi fluktuatif, meskipun tidak se-fluktuatif harga saham.
Maka dari itu, perhitungan performa ini perlu diperhatikan dan akan berguna untuk investor jangka pendek, atau bahkan trader.
2. Kupon (Coupon)
Kupon adalah pembayaran bunga yang diberikan oleh penerbit obligasi, dalam hal ini pemerintah, kepada pemegang obligasi. Ini seperti hadiah bagi kamu yang telah memberikan pinjaman. Pemberian bunga dapat secara tahunan (annual) atau 6 bulan sekali (semi annual).
Begini ilustrasi perhitungan kupon obligasi FR untuk memudahkan kamu memahaminya.
Misalnya, jika kamu membeli obligasi FR0077 dengan nilai nominal obligasi adalah Rp10.000.000 dengan kupon adalah 8,125% per tahun. Pembayaran kupon untuk seri FR0077 ini dilakukan setiap 6 bulan sekali, yaitu pada 15 November dan 15 Mei.
Maka pada saat pembayaran kupon, kamu akan mendapatkan = Rp10.000.000 × (8,125 / 100) = Rp812.500 per tahun, atau Rp406,250 tiap semesternya (sebelum dipotong pajak).
Namun, bagaimana jika kamu ingin menjual obligasi tersebut sebelum jatuh tempo dan pembayaran kupon pada 15 Mei 2024 nanti, apakah tetap mendapatkan kupon? Tentu, kamu akan tetap mendapatkan hak kupon berjalan dengan perhitungan sebagai berikut.
Sebagai ilustrasi, misalnya kamu membeli Obligasi FR0077 dengan nilai Rp10.000.000 pada 22 Februari 2024. Namun, pada 10 April 2024 kamu memutuskan untuk menjual Obligasi tersebut karena butuh cash saat itu juga.
Berikut perhitungannya:
Rentang hari pembagian kupon dimulai pada tanggal 15 November 2023 sampai 15 Mei 2024 adalah 182 hari. Rentang hari kamu hold obligasi FR tersebut adalah 48 hari. Kupon tiap tanggal pembagian per semesternya adalah 8,125%/2 x Rp1.000.000 = Rp40.625 untuk 1 unit obligasi.
Karena kamu memiliki 10 unit obligasi dengan nilai nominal Rp10.000.000, maka hak kupon berjalan yang kamu dapatkan adalah: (48/182) x Rp40.625 x 10 unit kepemilikan = Rp107.143 (gross).
Tentunya, jika kamu tetap menyimpan Obligasi FR0077 tersebut lebih lama, maka kamu berpotensi mendapatkan pembayaran kupon lebih besar lagi. Intinya, yang pasti kamu akan mendapatkan kupon dari obligasi yang kamu miliki. Kamu juga bisa menjual Obligasi FR ini kapan pun di pasar sekunder sebelum jatuh tempo.
Perhitungan kupon ini bisa dijadikan pertimbangan dan akan sangat membantu jika kamu tipe investor jangka menengah.
3. Yield to Maturity (YTM)
Yield to Maturity adalah tingkat pengembalian yang diharapkan oleh investor jika obligasi tersebut dipegang sampai jatuh tempo. Ini mencakup pembayaran kupon tahunan, potensi kenaikan atau penurunan nilai obligasi selama waktu, dan pembayaran kembali nilai nominal pada saat jatuh tempo.
YTM memberikan gambaran lengkap tentang potensi keuntungan atau kerugian yang dapat diperoleh oleh pemegang obligasi. Jika kamu berniat hold obligasi sampai jatuh tempo atau tipe investor jangka panjang, kamu bisa menjadikan perhitungan yield to maturity sebagai acuan.
Sebenarnya di detail halaman obligasi yang ada di aplikasi Ajaib, sudah tercantum berapa nilai Yield to Maturity yang akan kamu peroleh jika memegang obligasi sampai jatuh tempo. Tapi, agar lebih paham, kamu bisa menghitung yield to maturity menggunakan rumus di Excel.
Misalkan kamu memiliki sebuah obligasi dengan karakteristik berikut:
Kamu membeli obligasi FR0080 pada tanggal 22 Februari 2024 dengan nilai nominal Rp10.000.000 di harga sekarang yaitu Rp10.791.000. Dengan penerimaan kupon adalah 7,5% per tahun. Obligasi FR0080 ini jatuh tempo pada 15 Juni 2035 atau sekitar 11 tahun 3 bulan lagi.
Meskipun kamu membeli Obligasi FR0080 di harga premium atau lebih mahal Rp791 ribu, kamu tetap mendapatkan yield atau return/keuntungan sesungguhnya hingga jatuh tempo sebesar 6.5%. Jadi, total return yang kamu peroleh adalah 6,5%, bukan senilai kupon 7.5%.
Sehingga kamu perlu mengetahui perhitungan yield to maturity jika kamu berencana memegang obligasi FR hingga jatuh tempo, karena itu merupakan nilai return yang sebenarnya diperoleh.
Instrumen obligasi FR ini pastinya lebih untung dibandingkan deposito bank yang memiliki return 2-3% per tahun. Sedangkan obligasi FR memiliki yield sekitar 6% per tahun (data per 22 Februari 2024 di aplikasi Ajaib).
Yuk, mulai investasi di obligasi FR sekarang! Kamu bisa beli obligasi FR di Ajaib kapan saja (24/7) dengan mudah dan praktis! Yuk, mulai #MisiInvestasi di Obligasi bersama Ajaib Bond. Download aplikasinya sekarang!
Disclaimer: Investasi Obligasi mengandung risiko dan seluruhnya menjadi tanggung jawab pribadi Anda.
Ajaib Sekuritas membuat informasi ini melalui riset internal perusahaan, tidak dipengaruhi pihak manapun, dan bukan merupakan rekomendasi, ajakan, usulan ataupun paksaan untuk melakukan transaksi jual/beli Efek termasuk Obligasi. Harga Obligasi dapat berfluktuasi secara real-time. Harap berinvestasi sesuai keputusan pribadi, serta mempelajari risiko dan informasi produk Obligasi sebagaimana tercantum dalam setiap dokumen publikasi terkait produk tersebut.
